20201206-中国银河-传媒互联网行业周报_IP改编移动游戏收入首次破千亿_广电总局发文推动电视剧精品生产创作_34页_2mb

传媒互联网行业周报总结（2020年12月6日）

核心内容概述

2020年12月6日发布的行业周报聚焦于传媒互联网行业的发展动态，重点分析了IP改编移动游戏收入首次突破千亿元，以及广电总局推动电视剧精品化生产的政策导向。同时，报告还涵盖了市场行情回顾、核心组合表现、行业配置观点、公募基金持仓变化、重点子行业数据跟踪等内容，旨在为投资者提供全面的行业洞察与投资建议。

主要观点与关键信息

一、IP改编移动游戏市场

• 核心观点：2020年IP改编移动游戏收入首次突破千亿元，同比增长25.91%。核心用户规模超过1.5亿，六成以上具备稳定付费习惯。
• 市场表现：IP改编游戏在移动游戏市场中占比高达50.7%，其中主机/单机IP改编游戏同比增长约150%，小说IP连续两年增长超30%。
• 未来展望：丰富的IP储备有助于提升游戏企业的全球竞争力，IP游戏仍是推动移动游戏产业发展的关键动力。

二、电视剧精品化发展

• 政策动态：国家广播电视总局发布《关于进一步推动电视剧精品生产创作的通知》，推动电视剧创作由“高原”向“高峰”迈进。
• 市场现状：目前国产电视剧仍存在大量低档次作品，政策将促进优质内容生产，未来电视剧市场将从“以量取胜”转向“以质取胜”。
• 内容方向：重点关注弘扬革命精神、传统文化、创新题材及贴近百姓生活的项目，注重内容质量与文化价值。

三、行业配置与投资建议

• 四季度推荐：推荐关注线下消费场景，认为四季度是传统消费旺季，叠加国内社会活动复苏，线下消费有望迎来业绩环比改善。
• 投资主线：
  1. 电影行业：推荐光线传媒、万达电影，关注内容储备与院线复苏。
  2. 超高清视频行业：关注政策利好，推荐华数传媒、东方明珠、捷成股份。
  3. 生活圈广告：建议关注分众传媒与三人行，受益于广告主投放渠道的转变及四季度购物节营销。

四、核心组合表现

• 核心组合：芒果超媒、完美世界、万达电影。
• 上周表现：
  • 芒果超媒：周涨幅5.47%，市盈率67.00，市值1201.75亿元。
  • 完美世界：周涨幅13.49%，市盈率30.51，市值559.58亿元。
  • 万达电影：周跌幅3.33%，市盈率-5.56，市值421.38亿元。

五、市场行情回顾

• 行业涨跌：传媒行业指数本周上涨4.14%，在申万28个一级子行业中排名第2。
• 子行业表现：互联网传媒上涨5.83%，营销传播上涨4.92%，平面媒体上涨1.28%，影视动漫上涨1.06%，有线电视网络上涨0.69%。
• A股指数：创业板指上涨4.27%，上证综指上涨1.06%，沪深300上涨1.71%。

六、公募基金持仓变化

• 持仓占比：2020Q3传媒重仓股持仓占比为2.71%，环比Q2下降1.94%，处于历史低位。
• 持仓集中度：传媒重仓股集中度上升至90.1%，超配比例下降至0.2%，显示公募对传媒行业投资情绪有所减弱。

七、行业动态与事件

• 影视行业：《夺冠》角逐奥斯卡最佳国际影片奖，《隐秘而伟大》《棋魂》等剧集热度居前。
• 游戏行业：伽马数据发布报告，IP改编游戏收入破千亿；苹果要求游戏开发者提交版号，未提交将无法上架；黄埔区发布电竞“双10条”政策。
• 教育行业：岭南教育首递港主板招股书，科德教育更名，1911学堂获Pre-A轮融资，网易有道发布新一代词典笔。
• 广告与内容：快手推出“磁力新双擎”，腾讯新闻升级内容生态计划，推动内容创作与传播。

八、预期片单与内容发布

• 电影：《紧急救援》《夺冠》《神奇女侠1984》《小美人鱼的奇幻冒险》等多部电影及动画即将上映。
• 电视剧：《隐秘而伟大》《冰雨火》《小舍得》《号手就位》等电视剧即将播出。
• 综艺节目：《哈哈哈哈哈》《演员请就位第二季》等节目热度较高，显示内容创新与用户互动的重要性。

风险提示

• 行业风险：内容生产与发行受政策影响较大，市场波动风险较高。
• 政策风险：影视与游戏行业政策调整可能影响企业运营与投资回报。
• 市场风险：投资情绪波动、行业竞争加剧可能影响公司业绩表现。

总结

传媒互联网行业在2020年第四季度展现出较强的活力，IP改编移动游戏收入突破千亿，电视剧精品化趋势明显，线下消费场景与超高清视频、生活圈广告成为投资重点。核心组合表现良好，但需关注政策变化与市场波动。行业配置建议以优质内容储备与政策利好为导向，把握四季度消费旺季与长期行业发展趋势。