2022-04-27-上交所-山东高速股份有限公司2022年第一季度报告_17页_530kb

山东高速2022年第一季度报告总结

一、核心财务数据
2022年第一季度，公司营业收入35.57亿元，同比增长4.73%（调整后），其中齐鲁高速贡献收入3.77亿元。归属于上市公司股东的净利润7.18亿元，同比上升5.36%；扣非净利润7.18亿元，同比增加23.99%。经营活动产生的现金流量净额为12.11亿元，同比下降31.38%，主要因收购毅康科技及子公司投资影响。基本每股收益0.129元，同比下降3.73%。加权平均净资产收益率2.13%，较上年同期减少0.04个百分点。

二、非经常性损益
非经常性损益合计-707.72万元，主要因素包括：政府补助2303.87万元（建设补偿及奖励），但支付建设施工奖励款等支出导致净减少。其他事项如资产处置收益、补贴等影响较小。

三、主要财务指标变动原因

1. 营业收入：新增毅康科技收入带动增长。
2. 营业成本：齐鲁高速及毅康科技成本增加。
3. 财务费用：京台高速德齐段改扩建项目贷款利息支出增加约5868.85万元。
4. 利息收入：2021年一季度泸州东南公司原股东往来款利息收入2605.36万元，2022年一季度无此类收入。
5. 投资收益：2.39亿元，同比增23.60%，主要来自权益法核算的长期股权投资收益（增18.96%）、债权投资利息收入（增45.12%）及交易性金融资产收益（减51.18%）。

四、经营分析

1. 路桥运营：通行费收入19.35亿元（不含齐鲁高速），同比增长2.98%。济青高速受山东疫情影响，3月车流量下降；京台高速改扩建通车带动相关路段收入增长51.99%；部分路段因环保政策或疫情管控导致车流量减少。
2. 投资运营：投资收益2.39亿元，同比增长23.60%，聚焦主业投资与财务投资，推进项目转化。
3. 轨道交通板块：营业收入8.46亿元，同比下降13.79%；净利润1.04亿元，同比增28.91%。
   • 铁路运输：收入5.25亿元，同比持平；净利润7752万元，同比增77.83%，因管内货物运量增加及国铁直通运量流失影响。
   • 产品制造：收入2.55亿元，同比增51.97%；净利润2989万元，同比降13.11%，主要因原材料价格上涨压缩毛利率。
   • 经贸物流：收入6516万元，同比降77.05%，受疫情导致客户减产影响。

五、资产与负债情况

• 总资产：129.60亿元，同比增长2.93%（调整后）。
• 所有者权益：39.01亿元，同比增4.87%，因净利润增长及股权结构调整。
• 负债总额：80.77亿元，同比增长1.69%。

六、股东信息

• 普通股股东总数45,303户，前十大股东中山东高速集团持股59.67%（质押5.41亿股），招商局公路持股16.29%，社保基金、中金信托等占比均超过1%。
• 前十大无限售股东持股比例及类型与上年同期基本一致。

七、其他重要事项

1. 会计调整：因同一控制下收购齐鲁高速，对2021年第一季度数据进行追溯调整，同步分析原披露数据。
2. 融资与投资：筹资活动现金流入62.34亿元，同比增23.79%，主要来自借款及股权融资。投资活动现金流出32.92亿元，主要用于购建长期资产及投资支付。

八、风险提示

• 疫情对部分路段通行费收入影响持续，如济青、许昌-禹州高速等。
• 原材料价格波动对产品制造毛利率形成压力，需关注成本控制。
• 债权投资收益波动可能受市场环境及投资规模变化影响。

九、结论
公司一季度在疫情背景下实现营收与利润双增长，但经营活动现金流下滑，主要因投资扩张及结构调整。投资收益显著提升，轨道交通板块利润改善，但物流等业务受外部环境拖累。需关注后续疫情缓解对运营的支撑作用及成本控制成效。