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金银市场总结：多空因素交织，箱体震荡格局延续

核心内容概述

近期金银价格在多空因素交织的影响下，呈现箱体震荡格局。尽管上周金银价格探底后略有反弹，但整体仍处于波动区间，短期内难以突破。国际油价的反弹、美联储加息预期的升温以及美国消费者信心指数的回升，共同构成了影响金银价格的关键因素。

主要观点

• 金银价格波动：上周金银价格探底后反弹，纽约金价周末收盘于4023美元/盎司，银价收盘于56.22美元/盎司，表明市场处于震荡状态。
• 国际油价反弹：美伊关系再度紧张，美国对伊朗实施第7轮打击，导致霍尔木兹海峡航运受限。若曼德海峡也被封锁，将对全球能源供应造成严重影响，推动油价进一步上涨。
• 通胀预期与加息预期：尽管6月美国CPI数据弱于预期，但美联储官员仍对通胀保持警惕，加息预期有所回升。CME数据显示，9月加息25基点的概率达46.2%，10月概率更高，这为市场带来压力。
• 消费者信心回升：美国7月消费者信心指数从6月的49.5升至54.4，高于预期，表明市场情绪有所改善。同时，消费者一年期通胀预期有所缓解，对金银价格形成一定支撑。
• 市场整体反应：在油价反弹和美联储加息预期升温的背景下，全球股市下跌，美元指数维持在100.70附近，对金银价格构成压制。

关键信息

• 研究员信息：

  • 姓名：李津文
  • 从业资格号：F0244287
  • 投资咨询号：Z0012495

• 市场动态：

  • 霍尔木兹海峡航运受限，伊朗强调该海峡“完全关闭”。
  • 曼德海峡封锁风险存在，可能进一步推高油价。
  • 美国6月CPI同比上涨3.5%，环比下降0.4%，弱于预期。
  • 美联储官员洛里·洛根与施密德对通胀数据表示不满，呼吁进一步加息。
  • CME数据显示，9月加息概率为46.2%，10月概率更高。
  • 美国7月消费者信心指数回升至54.4，脱离历史低位，通胀预期有所缓解。

• 技术面分析：

  • 金银价格仍处于箱体震荡状态，短期上下空间有限。
  • 技术面难以支撑突破当前格局，需关注更多基本面变化。

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