20200913-万联证券-计算机行业周观点_AWS技术峰会成功举办_助力行业数字化转型_12页_1mb

报告摘要

AWS技术峰会总结：推动行业数字化转型

核心内容

2020年9月10日至11日，AWS技术峰会线上成功举办，聚焦云计算技术及数字创新实践，旨在推动中国企业和机构的数字化转型。会议强调了现代应用开发、大数据、人工智能、容器技术等在企业数字化中的关键作用。同时，国常会提出加快新型消费基础设施建设，推动智慧城市、交通等领域发展，提升传统消费行业的智能化水平。

主要观点

新基建政策支持：国常会提出加快新型消费基础设施建设，重点发展智慧超市、农贸流通数字化、交通枢纽等领域，推动消费扩容提质，为民众提供更便利的消费体验。
云计算技术发展：AWS通过与百家中国APN合作伙伴发布联合解决方案，覆盖金融、制造、汽车、零售与电商、医疗与生命科学、媒体、教育、游戏、能源与电力等九大行业，助力行业数字化转型。
金融IT与数字货币：四大行深圳分行部分员工参与数字货币内测，数字货币的推广将对金融IT体系产生深远影响，尤其是第三方电子支付公司。
行业表现：上周申万计算机行业下跌6.52%，跑输沪深300指数3.52个百分点，但行业估值已高于历史中枢水平，中长期向好趋势不变。
投资建议：建议投资者关注云计算、金融IT、信创等高景气度细分领域，重点推荐广电运通、东方财富、恒生电子、长亮科技、神州信息、浪潮信息、中科曙光、佳都科技等优质标的。

关键信息

行业估值

申万计算机行业PE（TTM）从2018年低点37.60倍反弹至76.3倍，高于2010年至2019年历史均值55.75倍。

周行情

上周计算机板块整体表现不佳，218只个股中仅8.33%上涨，板块下跌。
智慧城市与智慧交通赛道受政策驱动进一步发展。

投资标的推荐

金融科技：广电运通（央行数字货币落地预期）、东方财富。
金融IT龙头：恒生电子、长亮科技、神州信息。
服务器龙头：浪潮信息（云基础设施需求大幅提升）。
高性能计算：中科曙光。
智能轨交：佳都科技。

风险提示

全球地缘政治风险。
技术推进不达预期。
行业IT资本支出低于预期。

投资建议

以新基建为核心，加速企业云化和数字化进程，建议投资者关注业绩确定性强的优质标的。重点关注云计算、金融IT、医疗IT等高景气度细分领域公司的订单及资本开支变动情况。

重点个股表现

股票代码	股票名称	19A每股收益	20E每股收益	21E每股收益	投资评级
600570	恒生电子	1.76	1.31	1.41	增持
300059	东方财富	0.28	0.24	0.29	增持
000977	浪潮信息	0.71	0.68	0.97	增持
603019	中科曙光	0.66	0.58	0.81	增持
002152	广电运通	0.31	0.37	0.48	增持
600728	佳都科技	0.39	0.20	0.34	增持
300348	长亮科技	0.19	0.35	0.48	买入
000555	神州信息	0.39	0.61	0.59	买入

总结

AWS技术峰会的举办进一步推动了云计算与数字创新技术的发展，为行业数字化转型提供了新的方向。同时，国常会提出的新基建政策为智慧城市、智慧交通等赛道带来新的增长机遇。尽管上周计算机行业整体表现不佳，但中长期市场趋势仍向好，建议投资者关注业绩确定性强的优质标的，重点布局云计算、金融IT、信创等高景气度领域。

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