20130909-开源证券-策略周报_经济回暖激活蓝筹_自贸引领游资狂舞_12页_1mb

开源证券研究所策略周报总结

核心内容

本报告发布于2013年09月09日，由开源证券研究所发布，旨在分析当前A股市场走势及投资策略，指出市场热点和未来趋势，为投资者提供决策参考。

主要观点

1. 市场趋势与热点分析

• 市场分化严重：当前市场呈现明显的分化态势，热点板块强者恒强，缺乏替代性热点。
• 上海自贸板块崛起：上海自由贸易试验区设立后，相关板块成为市场推升股指的重要力量，显示出政策利好与资金追捧的双重驱动。
• 蓝筹股与成长股共振：经济回暖背景下，蓝筹股估值提升，而新兴产业则因政策推动和高增长预期持续受到资金关注。

2. 投资策略建议

• 仓位配置建议：建议投资者将仓位配置在70%左右，以适应当前市场结构。
• 关注主线：建议抓住“稳增长”与“促改革”两条主线，其中“稳增长”重点关注市政建设（城市管网建设、轨道交通）、智慧城市；“促改革”则关注医疗卫生与新土改概念。
• 谨慎对待高估值题材股：虽然部分科技股表现强劲，但存在短线回落风险，建议逢高减持。

3. 政策与改革预期

• 经济转型背景下的三大预期：
  • 卖地收入增长：房地产销售数据持续改善，土地出让金同比大幅增长60%，房地产企业业绩上升，短期风险可控。
  • 权重股下跌空间有限：银行和地产股在上证综指中占比较高，其业绩稳定，成为市场防御性配置对象。
  • 弱周期与新经济成长股受追捧：随着经济增速放缓，市场更倾向于投资弱周期行业和具有高增长潜力的新经济领域。

关键信息

4. 行业与个股推荐

• 美丽中国概念：关注蒙草抗旱、升达林业、福建金森、铁汉生态、永安林业等公司。
• 军工股活跃：叙利亚局势紧张，带动军工股走强，建议关注烽火电子、航空动力、中航飞机、中国卫星等。
• 云计算产业：2013全球云计算大会中国站将在上海召开，相关概念股如鹏博士、华东电脑、中兴通讯等值得关注。
• 锂电池技术：特斯拉概念带动锂电池技术发展，建议关注杉杉股份、新宙邦、天齐锂业等。
• 智能家居：市场潜力巨大，建议关注安居宝、东软载波、和而泰等公司。

5. 投资评级说明

• 证券投资评级：分为买入、增持、中性、减持四个等级，依据证券相对市场基准指数的涨跌幅。
• 行业投资评级：分为看好、中性、看淡，依据行业相对市场基准指数的表现。
• 基准指数：沪深300指数。

公司信息

• 公司名称：开源证券有限责任公司
• 公司简介：经中国证监会批准设立，注册资本13亿元，主要股东包括陕西煤业化工集团、美的技术投资等。
• 主要业务：证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、证券自营、资产管理、融资融券等。
• 营业部分布：公司在西安、榆林、商洛、安康、铜川、渭南、咸阳、佛山、北京、汉中、韩城等地设有营业部，为投资者提供全方位服务。

图表参考

• 图表1-4：反映7月宏观经济数据，包括CPI、PPI、M2与M1同比、新增贷款等。
• 图表5-10：展示8月官方PMI、7月社会融资总量、7月进出口同比、7月贸易差额、8月规模以上工业利润同比、7月固定资产投资累计同比等关键经济指标。

总结

本报告指出，当前市场在经济回暖与改革预期的双重推动下，呈现蓝筹股与新兴产业并行上涨的趋势。投资者应关注政策导向下的结构性机会，合理配置仓位，抓住“稳增长”与“促改革”主线，同时警惕高估值题材股的短期波动风险。市场整体处于中级行情阶段，未来有望持续走强。