20220221-东吴期货-股指期货周报_6页_1mb

股指期货周报总结

一、核心内容概览

本周股指期货市场整体呈现震荡走势，主要指数及期指合约均有所上涨，但市场波动加剧，风险偏好回落。广期所加快研发新能源金属期货品种，证监会支持头部券商发展，富时罗素指数新增102只A股，均为宏观政经领域的重点信息。策略建议方面，建议以区间操作为主，关注低估值、高股息板块的防御价值。

二、主要观点与关键信息

1. 股指与期指表现

• 上证指数：上涨0.80%，收盘价3,490.76，受20日均线压力影响。
• 深证成指：上涨1.78%，收盘价13,459.68，表现相对较强。
• 创业板指：上涨2.93%，收盘价2,826.81，走势分化。
• 沪深300：上涨1.08%，收盘价4,651.24。
• 中证500：上涨1.33%，收盘价6,835.02。
• 上证50：上涨0.63%，收盘价3,162.82。

期指表现：

• IF2203：上涨0.96%，收盘价4,636.40。
• IH2203：上涨0.65%，收盘价3,154.00。
• IC2203：上涨1.24%，收盘价6,819.00。

2. 市场板块动态

• 超跌反弹板块：医药生物、电力设备、国防军工、电子等板块出现超跌反弹，对IC形成支撑。
• 涨幅居前板块：年初至今，煤炭、建筑装饰、银行、石油石化、有色金属涨幅居前。
• 跌幅居前板块：国防军工、医药生物、电子、电力设备、传媒跌幅较大。
• 估值与股息率：表现较好的板块估值相对较低，股息率较高，具有防御价值。
• 稳增长主线：建材、银行等基建和地产链相关板块受益。

3. 宏观政经动态

• 广期所进展：加快研发工业硅、多晶硅、锂、稀土等金属期货品种，为新能源产业发展提供风险管理工具。
• 证监会政策：支持头部券商做大做强，提升其在交易、做市、风控等方面的核心竞争力。
• 富时罗素指数调整：新增102只A股，其中大盘A股26只，中盘4只，小盘72只，调整将于3月18日收盘后生效。

4. 资金与流动性

• 北向资金：上周净流出23.98亿元，前三天持续净流出，周四、周五转为净流入。
• 融资余额：截至2月17日，融资余额净流入56.96亿元。
• 市场波动：受美联储货币政策收紧预期影响，市场波动加剧，风险偏好回落。
• 资金趋势：年初至今表现较好的板块估值较低，股息率较高，具备防御性。

三、策略建议

分析简评：市场整体震荡，成长风格调整幅度较大，锂电、储能等前期热门赛道股出现超跌反弹，但介入时机仍需等待。短期指数预计延续震荡态势，建议以区间操作为主。

四、风险提示

• 市场波动：受美联储货币政策收紧预期影响，市场波动加剧。
• 政策风险：证监会支持头部券商发展，广期所推进新能源金属期货研发，政策变动可能影响市场走势。
• 投资风险：期市有风险，投资需谨慎，建议投资者根据自身风险承受能力进行操作。

五、免责声明

本报告由东吴期货制作及发布，基于可靠且公开的信息，力求但不保证信息的准确性和完整性。所表述意见不构成投资建议，投资者需自行承担风险。未经书面授权，不得对本报告进行引用、删节、修改或用于其他用途。