2017年-SWIFT环球同业银行金融电讯_MI_Forum_Newsletter_–_February_2017_4页_123kb

报告摘要

总结：Deutsche Börse 和 Liquidity Alliance CSDs 利用区块链解决跨境抵押品难题

核心内容

Deutsche Börse 与 Liquidity Alliance 的四个 CSD 成员合作，提出了一项基于区块链的解决方案，旨在解决跨境抵押品转移的难题。传统上，银行难以在不同司法管辖区之间有效转移抵押品，因为双边链接方式繁琐且成本高昂。而区块链技术提供了一种更高效的方式，允许抵押品权利在不移动资产本身的情况下进行转移。

主要观点

跨境抵押品转移的挑战：由于监管要求和双边链接的复杂性，CSD 之间建立链接的成本高且效率低。
区块链解决方案的优势：
- 抵押品权利可以在区块链上进行转移，而无需资产实际移动。
- 系统更轻量，减少了资产转移和结算的复杂性。
- 支持自动化的抵押品管理流程，减少人工干预。
技术实现方式：
- 使用 tokenised 权利代替资产实物转移。
- 抵押品权利的转移过程免费，但结算仍遵循传统机制。
- 项目初期采用 Hyperledger 技术进行原型开发，但技术选择并非最终决定。
监管与法律考量：
- 需要确保抵押品权利在跨境使用时的法律效力。
- 项目将首先向监管机构展示原型，并等待反馈后再与客户沟通。
- 法律讨论将在监管和客户咨询完成后进行。

关键信息

项目性质：目前为 2017 年剩余时间的“概念验证”（Proof-of-Concept）阶段。
参与方：Deutsche Börse、Liquidity Alliance 的四个 CSD 成员（包括加拿大证券存管公司 CDS、挪威 VPS、南非 Strate、TMX Group）。
功能描述：
- 抵押品权利在区块链上进行转移。
- 在违约事件中，权利可被用来主张资产所有权。
- 抵押品接收方可以使用这些权利进行结算。
结算方式：
- 资产交付和提取仍需遵循传统结算时间表。
- 现金结算将通过现有支付机制（如 SWIFT）进行，而非区块链本身。
未来规划：
- 项目将逐步从概念验证过渡到实际生产。
- 连接方式可能采用已有的通讯机制（如 SWIFT）。
- 网络将对所有满足技术标准和接受共同规则的 CSD 开放。
预期影响：
- 增强 CSD 客户对跨境抵押品的访问能力。
- 提高抵押品的多样性和灵活性，优化风险管理和资金利用效率。
- 为 CCP 提供更多元化的抵押品选择，有助于风险分散。