20220106-创元期货-股指期货早报_春季躁动行情预期降低__股指下方有支撑_2页_673kb

股指市场分析总结

核心内容

近期股指市场整体呈现震荡态势，春季躁动行情预期有所降低。市场在外部环境波动和内部政策博弈中，出现调整走势，但未脱离震荡区间，下方有支撑，系统性风险不大。

主要观点

1. 海外市场影响

   • 美国12月ADP就业数据远超预期，一度提振美股，但随后美联储FOMC会议纪要释放鹰派信号，引发市场担忧，美股回落。
   • 市场预期加息时间点提前至3月，且可能更快地缩减资产负债表，对全球权益市场形成压力。
   • 美债利率回升，进一步对A股市场造成施压。

2. 国内市场表现

   • 周三A股市场低开低走，大盘下跌约1%，深市表现更弱，创业板指下跌2.73%。
   • 指数与个股均出现全面调整，市场情绪偏谨慎。
   • 部分板块如家电、银行、保险、食品、旅游和地产上涨，而电力、有色、汽车、化工、医药和医疗等板块领跌。
   • 机构持续抛售高估值赛道股，转向低估值板块，避险情绪升温。

3. 政策与消息面

   • 农业农村部发布《“十四五”全国农业机械化发展规划》，推动农业机械化与信息化、智能化融合。
   • 中央广播电视总台新增AI手语虚拟主播，显示科技应用趋势增强。
   • 中国移动上市，因绿鞋机制表现平稳，但大规模IPO对市场资金形成分流，产生“抽血效应”。

4. 资金与市场环境

   • 1月有约1.2万亿资金到期回笼，市场面临一定的流动性压力。
   • 货币政策放松预期与高通胀环境之间的博弈持续。
   • 节后两天市场放量下跌，但未脱离震荡格局，显示出市场调整的延续性。

关键信息

• 技术支撑：大盘回踩60日均线，显示下方有支撑，系统性风险较小。
• 操作建议：股指在20日均线附近反复震荡，操作上宜保持谨慎，关注政策动向与资金流动。
• 市场情绪：避险情绪上升，资金向低估值板块转移，机构抛售高估值股。
• 外部因素：美联储政策转向鹰派，美债利率上升，对A股形成外部压力。
• 内部因素：IPO抽血效应、资金回笼压力及政策空间有限，导致市场整体偏弱。

数据来源

• Wind
• 创元期货

图表说明

• 图表显示了近期股指走势、板块表现及市场情绪变化。
• 数据支持了当前市场震荡、资金压力及政策影响的分析。

总结

当前股指市场受内外因素影响，整体呈现震荡调整格局。海外市场鹰派信号与国内资金回笼压力交织，市场情绪偏谨慎，资金向低估值板块转移。虽然春季躁动行情预期降低，但股指在20日均线附近震荡，下方有支撑，系统性风险不大。投资者需关注政策动向及资金流动，谨慎操作。