现磨咖啡行业：方兴未艾海阔天高_39页_4mb

报告摘要

现磨咖啡行业总结

核心内容

现磨咖啡行业在中国正处于快速发展阶段，预计未来五年年复合增长率将达到 39%。2010-2020年中国咖啡消费年复合增长率达 15%，远高于全球平均水平 2%。中国咖啡市场仍处于成长期，人均咖啡消费量有较大增长空间，参考日本消费文化，预计未来人均咖啡消费量至少还有 18倍 的扩张空间。现磨咖啡在产业链中发展潜力主要集中在下游，而上中游议价能力低、可替代性强，投资机会相对有限。

主要观点

现磨咖啡市场潜力大
- 中国现磨咖啡市场预计在2027年将超过 5000亿元。
- 中国咖啡生豆年人均消费量仅为 0.2kg，远低于日本等成熟市场。
- 未来人均咖啡消费量增速及现磨咖啡占比提升，推动行业持续增长。
瑞幸咖啡具备品牌竞争优势
- 瑞幸咖啡定位符合市场需求，注重创新、IP、卡路里等因素。
- 瑞幸具备较强的门店扩张能力和品牌活动触达能力。
- 瑞幸与库迪在价格战中展现出较强的市场适应性。
咖啡具备依赖性与健康属性
- 咖啡因具有提神醒脑功能，长期饮用形成心理和身体依赖。
- 咖啡与健康概念深度绑定，具有护肝、减脂、护肤等健康价值。
- 咖啡的健康价值受到消费者广泛认可，是推动咖啡消费的重要因素。
成熟咖啡市场人均消费量稳定
- 北欧、美国、日本等成熟市场人均咖啡消费量最终稳定在某一区间。
- 品牌定位与性价比是推动消费的关键因素。
中国咖啡产业链结构
- 上游：咖啡种植主要集中在云南，以卡蒂姆品种为主，精品率低。
- 中游：烘焙服务由专业公司提供，部分大型品牌自建烘焙基地。
- 下游：现磨咖啡消费以门店为主，便捷性是重要考量因素。

关键信息

市场增长
- 中国咖啡消费年复合增长率 15%（2010-2020）。
- 现磨咖啡预计2023-2027年年复合增长率 39%。
- 2023年中国人均咖啡店数约为 1.21家/万人，未来仍有增长空间。
产业链分析
- 上游：咖啡种植以卡蒂姆为主，产量占比 90% 以上，精品率低。
- 中游：烘焙服务由专业公司提供，部分品牌自建烘焙基地。
- 下游：现磨咖啡消费以门店为主，便捷性是重要考量。
日本市场参考
- 日本咖啡生豆年人均消费量 1960年 达到 2.7kg，与当前中国水平相近。
- 日本现磨咖啡市场在1960年代快速增长，现磨咖啡消费占比逐步提升。
- 日本咖啡消费以家庭为主，男性消费比例较高。
市场趋势
- 咖啡消费场景以日常学习或工作为主。
- 咖啡消费受健康理念驱动，消费者更倾向于低糖、低脂饮品。
- 供给端创新（如瑞幸推出的生椰拿铁、酱香拿铁）推动需求增长。
风险提示
- 原材料成本上升。
- 行业竞争加剧。
- 消费恢复缓慢。
- 咖啡在国内渗透率不及预期。