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晨会纪要：重点推荐与市场分析（20240627）

重点推荐

• 外贸需求向好支撑轮胎景气度延续

  • 外贸需求回升带动轮胎行业增长，支撑景气度持续。
  • 生产端半钢胎开工率维持高位，全钢胎因库存压力有所下滑。
  • 投资建议：关注海外布局完善的企业，如赛轮轮胎、通用股份、森麒麟、玲珑轮胎。
  • 风险提示：政策环境变化、原材料波动、全球竞争加剧。

• 荣昌生物：核心产品快速放量，新适应症拓展加速

  • 公司是国内自免和ADC领域的领先企业，产品线丰富。
  • 泰它西普（首个双靶点融合蛋白）在自免适应症拓展迅速。
  • 维迪西妥单抗是国内首个获批胃癌和尿路上皮癌的ADC药物。
  • 投资建议：看好其创新药管道布局，维持“买入”评级。
  • 风险提示：研发进度不及预期、商业化推广不及预期、市场竞争加剧。

财经新闻

1. 国务院常务会议

   • 深化重点领域对外开放，落实制造业外资准入“清零”，推出服务业扩大开放试点。
   • 优化政策实施，支持内外资企业参与设备更新和政府采购。

2. 国家发改委：引导长期资金投资创业投资

   • 发布《促进创业投资高质量发展若干政策措施》，优化创投募资和退出通道。
   • 强调保险资金等长期资金投入，解决募资“缺长钱”问题。

3. 日元贬值引发关切

   • 日本首席外汇事务官对日元急剧贬值表示严重关切，将视情况采取措施。
   • 没有预设日元目标汇率，认为当前波动属于单边现象。

A股市场评述

• 上证指数、深成指和创业板收涨，市场呈现普涨及结构性行情。
• 大宗零售、文化传媒等板块表现突出，传媒股单日大涨617%。
• 多项技术指标显示反弹动能延续，但仍需警惕均线压力和政策风险。

市场数据简报

• 上海同花顺数据显示，两市超90%个股上涨，传媒行业领涨。
• 北向资金净流出、南向资金流入略有减少，逆回购操作显示流动性趋于稳态。
• 国内外资政策维持积极信号，如MLF利率保持稳定，外资预期增强。

政策与风险提示

• 重点政策：制造业开放、创投基金引导、日元稳定获取等。
• 风险提示：
  • 股票评级：依据相对强弱分为买入、增持、中性、减持、卖出。
  • 所有风险提示均来源于研究结论，包括政策、技术、市场竞争等。需依据公司与行业评级细化风险管理。