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机械设备行业总结：关注“双碳”背景下的风电投资机会

核心内容概述

在“双碳”目标的推动下，中国风电行业迎来快速发展机遇。作为可再生清洁能源，风电已成为国内第三大电力来源，2021年新增装机容量达4757万千瓦，累计装机容量约32848万千瓦，同比增长16.6%。根据《风能北京宣言》，预计“十四五”期间，中国风电年均新增装机容量将保持在5000万千瓦以上，2025年后不低于6000万千瓦，到2030年至少达到8亿千瓦，2060年至少30亿千瓦，年均复合增长率将超过10%。此外，全球能源转型和“一带一路”政策为风电企业拓展海外市场提供了良好契机，龙头企业已开始出口风机，成长空间广阔。

主要观点

• 风电行业前景明朗：风电行业在政策支持和技术进步的双重驱动下，未来增长潜力巨大，成为“双碳”背景下重点发展的板块之一。
• 技术进步与成本下降：风电技术不断进步，制造成本和度电成本快速下降，进一步提升了行业的盈利能力与市场竞争力。
• 重点推荐企业：三一重能、金风科技、明阳智能、运达股份、电气风电等风电龙头企业具备较强的成长性，值得重点关注。
• 出口空间扩大：随着全球能源转型加速，我国风电企业出口市场逐步打开，尤其在“一带一路”沿线国家具有较大的发展潜力。

关键信息

行业行情回顾

• 本期（3月7日-3月11日），沪深300下跌4.2%，机械板块下跌4.7%，在28个申万一级行业中排名19。
• 细分行业中，半导体设备涨幅最大，上涨0.4%；激光加工设备跌幅最大，下跌9.1%。

行业重点新闻

• 风电板块：三一重能科创板IPO已提交注册，公司具备全球风电整体解决方案能力，专注于智慧风场运营；天海防务签订1600吨风电安装平台建造合同，金额达4.61亿元，对公司未来业绩有积极影响。
• 工程机械：2022年2月，挖掘机销量同比下降13.5%，但出口量同比增长97.7%；装载机销量同比增长16.3%，出口增长显著。
• 工业自动化：埃夫特与ROBOX签署技术协议，推进控制器软件自主化；法奥机器人完成超5000万美元B轮融资，加速产能和软件团队扩充。
• 新能源车：特斯拉加强锂镍资源储备，为4680电池量产做准备；2月新能源汽车零售销量达27.2万辆，同比增长180.5%。
• 半导体：芯微电子IPO申请获受理，拟募资5.5亿元，用于功率半导体芯片及器件生产线建设；俄乌冲突加剧缺芯危机，预计持续至2023年3月。
• 光伏：硅料价格连续八周上涨，国内单晶复投料成交均价达24.66万元/吨；国家能源局发布2021年各省光伏并网情况，新增并网容量5488万千瓦。

重点公司公告

• 业绩表现：多家公司2021年业绩大幅增长，如双环传动净利润同比增长537.45%，绿田机械净利润同比增长33.88%，晶盛机电净利润同比增长100.23%。
• 战略合作与订单：精测电子与中创新航签订战略合作协议；奥特维中标晶澳太阳能设备项目，金额约9000万元；中国中车签订多个重大合同，合计金额约159.3亿元。
• 资本运作：斯莱克实施限制性股票激励计划，向66名激励对象授予227.0102万股；海川智能控股股东计划减持股份，不超过500万股。

投资建议

在“双碳”政策背景下，风电行业具备长期增长潜力，建议重点关注具备技术优势和市场竞争力的龙头企业，如三一重能、金风科技、明阳智能、运达股份、电气风电等。

风险提示

• 宏观经济波动可能对行业整体发展产生影响；
• 外部市场需求波动可能对出口业务带来不确定性。

投资评级说明

• 行业评级：看好（未来6个月内行业整体回报高于市场5%以上）；
• 公司评级：买入（未来6个月内个股相对大盘涨幅超过15%）、增持（5%-15%）、持有（-5%至5%）、减持（-15%以下）。

机械行业分析师介绍

• 刘国清：首席分析师，擅长机器人及自动化板块研究，代表作《机器人大趋势》。
• 崔文娟：分析师，复旦大学经济学院本硕，致力于研究穿越行业波动，寻找确定性机会。
• 王希：分析师，善于自下而上挖掘投资机会。
• 张凤琳：助理分析师，2021年加入太平洋证券，专注金融领域研究。

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重要声明

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