20230614-国海证券-晨会纪要2023年第63期_9页_706kb

• 食品饮料行业

  1. 白酒板块
  • 当前估值低位，基本面触底，端午节备货下滑正常。
  • 龙头企业股东会传递信心，批价回升，推荐：贵州茅台、口子窖、洋河股份、古井贡酒等。
  • 短期推荐贵州茅台、百润股份、绝味食品。
  2. 大众消费品
  • 消费需求弱复苏，业绩逐季改善，推荐百润股份、绝味食品、伊利股份等。
  3. 风险提示
  • 疫情、宏观经济、政策、原材料价格波动、食品安全。

• 人形机器人与供应链
  • 国产零部件（如减速器、电机、传感器）受益于进口替代，推荐绿的谐波、汇川技术、鸣志电器等。

• AI算力与基础设施
  • 算力需求随大模型普及激增，重点标的：GPU（浪潮信息、英伟达）、服务器、光模块（中际旭创、新易盛）、存储器（紫光国微、江波龙）。

• 半导体封装与先进工艺
  • 先进封装是后摩尔时代的突破口，长电科技受益于技术布局和产能扩张，推荐买入。

💎 核心要点
✅ 酒类：估值低位，股东会信心强，看好茅台+区域龙头。
✅ 算力基建：大模型推动GPU服务器、光模块全面增长。
✅ 先进封装：封测龙头受益于周期复苏，先进封装渗透率加速。
⚠️ 注：所有建议需参考正文免责条款，市场有风险，投资需谨慎。