2024-09-30-中国银行-进一步挖掘下沉市场的消费潜力_21页_997kb

中银研究产品系列总结

核心内容

中银研究产品系列聚焦我国下沉市场消费潜力的挖掘，从消费活力、增长原因、未来趋势以及面临的挑战等多个维度进行了系统分析，并提出了相应的政策建议。

主要观点

• 下沉市场包括三线及以下城市、县镇与农村地区，覆盖约70%人口和48%消费，是扩大内需和城乡融合发展的关键节点。
• 下沉市场消费具有更强的韧性，疫情前后波动更小，农村居民消费增速持续高于城镇居民，消费倾向已恢复至疫情前水平。
• 下沉市场呈现消费升级趋势，服务消费占比提升，耐用消费品需求增长，部分轻奢和高端品牌加速下沉。
• 下沉市场消费增长是商品与服务供给优化、居民收入增长、基础设施完善、科技推动等多因素共同作用的结果。
• 长期来看，下沉市场将成为我国消费增长的主战场，其潜力巨大，但面临商品供给不足、物流体系不完善、居民消费后顾之忧较多等问题。

关键信息

一、下沉市场消费活力强劲

• 下沉市场消费增速高于一二线城市，成为我国消费增长的重要驱动力。
• 农村居民消费倾向恢复快于城镇，2024年农村居民消费倾向均值达79.22%，已超过疫情前水平。
• 服务消费增长显著，餐饮、文娱、教育等领域消费占比提升，县域生活服务消费订单占比从2019年的23.8%上升至2023年的30.6%。

二、消费增长的推动因素

1. 商品与服务供给优化

   • 企业通过创新分销策略和供应链管理，提高下沉市场商品种类和品质。
   • 电商巨头如天猫、京东、拼多多加速下沉，降低购物门槛。
   • 连锁品牌如星巴克、首旅如家加快布局下沉市场，提升服务供给能力。

2. 居民收入稳步增长

   • 农村居民人均可支配收入增速高于城镇，2014-2024年平均为8.71%，高于城镇居民的平均增速。
   • 下沉市场居民房、车自有率高，可用于消费的收入比例高，消费意愿更强。

3. 基础设施和供应链体系完善

   • 政府出台多项政策支持下沉市场物流、交通等基础设施建设，如《关于加快农村寄递物流体系建设的意见》。
   • 2024年7月底，全国已建成1990个县级公共寄递配送中心、5.3万个乡镇快递网点、33.78万个村级服务站，覆盖超95%乡村。

4. 科技推动消费习惯转变

   • 下沉市场互联网用户达6.47亿，占比52.6%，线上消费意愿高。
   • “短视频+直播”模式在下沉市场渗透，点淘等平台成为下沉用户主要使用平台。

三、下沉市场消费增长前景

• 麦肯锡预测，到2030年，我国个人消费规模将达65.3万亿元，其中66%的增长来自下沉市场。
• 城乡区域协调发展和产业转移为下沉市场消费增长提供保障。
• 人口回流和更高的生育意愿为下沉市场消费增长奠定长期基础，如安徽临泉县返乡就业和创业人数显著增加。

四、面临的挑战

1. 高质量商品供给不足

   • 商品种类单一，购物体验与一二线城市差距较大。
   • 服务消费供给不足，文化、教育、医疗等资源匮乏，假冒伪劣商品问题突出。

2. 物流现代化程度不高

   • 物流基础设施密度低，配送效率和服务能力不足。
   • 物流服务业态传统，缺乏综合物流服务和供应链管理。
   • 冷链物流发展滞后，影响农产品上行和生鲜消费。

3. 居民消费后顾之忧较多

   • 社保覆盖率和保障水平较低，影响消费意愿。
   • 农村居民养老金水平偏低，医保报销比例有限，大病保险支付限额不足。

五、相关建议

1. 构建特色产业体系

   • 因地制宜发展新质生产力，培育地方特色优势产业，发展生产型服务业。
   • 建立大中小企业融通发展的良性生态，推动“链主”企业带动产业集群发展。

2. 提升商品与服务供给质量

   • 鼓励企业开发适销对路产品，强化综合商业服务能力。
   • 完善市场监管机制，加强售后服务质量，探索数字化监管模式。

3. 完善基础设施与供应链体系

   • 推进物流基础设施建设，提升配送效率，打通“最后一公里”。
   • 加快冷链物流体系建设，推动农产品上行与消费品下行并重。

4. 提升社会保障能力

   • 做好基本医疗保险扩面提标，取消起付线，提高报销比例和支付限额。
   • 持续提高城乡居民养老金水平，推广长期护理保险，保障失能人员基本生活权益。

总结

下沉市场作为我国消费增长的重要引擎，其潜力巨大，未来将成为我国消费主战场。但要实现其持续增长，需在商品供给、物流体系、社会保障等方面综合施策，推动城乡融合与区域协调发展，为下沉市场居民创造“能消费、敢消费、愿消费”的良好环境。