20230807-国投安信期货-新能源镍锂周报_现货持续阴跌_期价遇阻震荡_7页_2mb

碳酸锂市场周报总结

核心内容概述

本周碳酸锂市场整体呈现偏弱态势，现货价格持续下跌，期货市场则震荡运行。市场情绪趋于理性，供需格局逐步显现，短期价格承压明显。

主要观点

1. 期市表现

• 上周碳酸锂期货主力合约2401合约收盘价为228,950元，上涨0.49%。
• 周K线呈现长上下影线十字星形态，显示市场交投清淡，买卖双方分歧较大。
• 周内总成交手数为11万手，较前一周减少22.3万手，市场活跃度下降。
• 持仓量增加1,662手至16,400手，显示市场参与者对后市存在一定观望态度。

2. 现货表现

• 电池级碳酸锂价格持续阴跌，周末报价为262,500元，周跌幅达5.7%。
• 工业级碳酸锂价格同样下跌5.7%，周末报价为248,500元。
• 两者价差缩小至14,000元，显示市场对不同品质产品的需求分化。
• 现货市场供应充足，国内盐湖和锂云母产量增加，而下游采购需求减弱，压价意愿增强。

3. 宏观与需求

• 外围市场非农数据不及预期，美元走弱，对工业品情绪影响适中。
• 新能源汽车市场7月零售量同比增长33%，但环比下降3%，显示淡季效应。
• 批发量同比增长34%，环比下降1%，批发与零售增速差距扩大，反映中间环节库存积压。
• 政策和优惠仍对终端消费起到支撑作用，但整体需求增长放缓。

4. 供应因素

• 海外锂矿价格小幅下调，CIF报价从3485美元降至3435美元，但降幅低于碳酸锂现货价格。
• 矿端议价权仍强，价格传导主要从下游向上传导。
• 国内锂云母价格小幅下跌，供应稳定放量。
• 上游供应总体保持增长，四川个别冶炼厂受大运影响减产，但青海盐湖生产处于黄金期，整体供应扰动较小。

5. 库存与持仓

• 下游库存和冶炼厂库存均呈现季节性波动，库存水平较高，可能对后续消费形成压力。
• 碳酸锂环节库存持续累积，反映市场供需失衡。

6. 产量数据

• 三元前驱体产量稳步增长，显示动力电池需求依然强劲。
• 碳酸锂月度产量同比上升，增速保持稳定。
• 氢氧化锂、磷酸铁锂、钴酸锂等锂电材料产量也呈现不同程度的增长。

7. 进出口与国外产量

• 碳酸锂和氢氧化锂出口量均呈现增长趋势，但增速有所放缓。
• 国内进口量相对稳定，显示市场对外部资源依赖度有所降低。

8. 终端需求

• 新能源汽车销量持续增长，渗透率稳步提升。
• 全球新能源汽车销量同比上升，但增速放缓，显示市场进入调整期。

关键信息

• 价格趋势：碳酸锂现货持续下跌，期货震荡。
• 供需格局：供应端放量，需求端疲软，价差收窄。
• 市场情绪：投资者趋于理性，操作空间有限。
• 政策与外部因素：非农数据影响不大，美元走弱，但对整体市场影响有限。
• 库存压力：下游和冶炼厂库存增加，对后续消费形成一定压制。
• 产量增长：锂电材料产量保持增长，显示行业持续扩张。

操作评级

• 碳酸锂市场当前操作评级为**★☆☆**，表示存在上涨或下跌的驱动，但盘面可操作性不强。

总结

当前碳酸锂市场处于供应旺季，内外供应成本仍有下降空间，下游持续降价竞争，现货端挤水分现象加剧，短期价格仍偏弱。投资者应关注市场供需变化及政策导向，谨慎操作。