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【兴证策略张启尧团队】7月“验牌”：四条线索总结

核心内容

2024年7月，市场迎来多重关键验证窗口，包括财报、产业、通胀、利率四大主线。这些事件将对全球AI产业链、经济走势及货币政策产生重要影响，成为投资者关注的焦点。

主要观点

1. 财报验证：

   • 7月15日为A股中报业绩预告强制披露截止日，上半年净利润同比变化超50%、亏损或扭亏为盈的公司需披露。
   • 7月22日至30日，美股M7（除英伟达）及英特尔、希捷、ARM等公司将密集发布财报，成为全球AI产业链关注的焦点。

2. 产业会议密集：

   • 7月17日至20日举办2026世界人工智能大会（WAIC），预计将有多项AI新品首发。
   • 7月5日至7日、7月10日至12日、22日至25日分别有商业航天、机器人、低空经济等领域的产业活动，对相关行业具有催化作用。

3. 通胀与就业数据：

   • 中美两国将首次披露地缘冲突缓和、油价回落后的通胀数据，关注是否确认通胀见顶拐点。
   • 美国6月非农就业数据、中国二季度经济数据等将为海外货币政策路径及国内稳增长政策提供指引。

4. 利率政策动向：

   • 美、欧、日央行将在7月下旬集中召开议息会议，关注其对通胀风险与稳增长之间平衡的表态，以判断下半年货币政策走向和全球流动性环境。

关键信息

重要经济与产业事件时间表

上市相关信息

• SK海力士：最快7月登陆美股。
• 中际旭创：计划7月中旬启动港股IPO。
• 华润新能源：挂牌登陆深交所。
• 长鑫科技：有望开启科创板申购。
• 智谱、Minimax：7月港股解禁高峰。

附重点美股科技公司业绩预计披露时间（美东时间）

风险提示

本报告仅基于公开资料整理，不构成投资建议或研究观点，仅供参考。

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