20160110-川财证券-看图说话·市场技术周评2016年1月4日至2016年1月8日（第8期）_下跌趋势明显_短期面临超跌反弹_幅度有限_16页_1mb

市场技术周评总结（2016年1月4日至2016年1月8日）

核心内容

2016年1月4日至1月8日期间，A股市场整体呈现明显下跌趋势，上证指数和创业板指均出现大幅下跌，跌破所有周线和日线均线，形成“大双头”下跌形态。市场整体情绪低迷，主力资金持续流出，机构仓位偏重，新增大量套牢盘，市场结构恶化，成长板块表现尤为疲弱。

主要观点

• 市场趋势：
  本周市场处于明显下跌趋势，上证指数和创业板指均出现暴跌，跌幅和跌速超出预期。
  上证指数已跌破3000-3100的强支撑位，短期可能面临超跌反弹，但反弹幅度有限，极限在3400点左右。
  创业板指虽同样破位，但当前仍处于高位，高估值导致其下跌空间较大，反弹幅度可能更小。

• 资金动向：
  本周成交额大幅增加，主力资金净流出显著，尤其在暴跌熔断时流出量最大。
  融资买入占成交额比例下降，上证指数维持在11%左右，创业板指数维持在14%左右，显示市场做多意愿不足。
  资金在暴跌后有部分抄底行为，但追涨意愿缺失，市场情绪持续悲观。

• 板块表现：
  行业板块：

  • 大多数行业板块下跌，跌幅超过10%。
  • 蓝筹板块如煤炭、钢铁、有色表现相对较强，受益于供给侧改革及超跌反弹。
  • 成长板块如计算机、传媒、电子元器件等表现最弱，多数个股高估值且涨幅巨大，破位后下跌空间较大。
  • 电力、交运、建筑、石油等板块接近创新低，最为弱势。

  概念热点：

  • 本周所有概念板块均下跌，跌幅普遍超过10%。
  • 智能硬件、人工智能、大数据等成长类概念跌幅超过20%，表现最差。
  • 次新股和黄金珠宝跌幅较小，分别为-2.4%和-10.1%，成为少数相对强势的概念板块。

• 权重股表现：

  • 上证权重股如工行、建行、中行、中国石油等均大幅下跌，接近新低。
  • 创业板权重股如乐视网、东方财富、机器人等也暴跌，处于下跌趋势中。

关键信息

• 技术分析：
  上证指数和创业板指均形成“大双头”下跌形态，表明市场趋势已转为明显下跌。
  周线与日线均显示市场处于弱势，短期可能反弹，但反弹幅度有限。

• 投资建议：

  • 建议以防守策略为主，关注超跌反弹的蓝筹板块（如煤炭、食品饮料）和政策相关概念热点（如次新股、黄金珠宝）。
  • 避免追涨成长板块，因其估值偏高、涨幅巨大，反弹力度有限。

• 下周关注板块：

  • 行业板块：煤炭、食品饮料（偏强）；电子元器件（偏弱）
  • 概念热点：次新股、黄金珠宝（偏强）；锂电池（偏弱）

结构分析

总结

当前市场处于明显下跌趋势，机构仓位偏重，市场情绪悲观。短期可能面临超跌反弹，但反弹幅度有限，需以防守为主。建议关注煤炭、食品饮料等超跌蓝筹板块，以及次新股、黄金珠宝等政策相关概念热点，谨慎对待成长板块，因其估值偏高、下跌空间较大，反弹力度有限。