20241015-上海证券-机械行业周报_货币财政政策信号积极_看好工程机械内需改善_15页_1mb

报告摘要

机械行业周报总结（2024.10.8-2024.10.11）

核心内容概述

本报告分析了2024年10月8日至10月11日期间机械行业整体及细分板块的市场表现、行业数据、政策动向、投资建议及风险提示。整体来看，机械行业表现中上游，板块下跌4.91%，在所有一级行业中排名第13。其中，工程机械跌幅最大（-6.04%），通用设备（-5.89%）和仪器仪表（-5.85%）跌幅次之，运输设备跌幅最小（-2.92%）。

主要观点

政策支持：近期货币和财政政策信号积极，包括降准、降息、降低存量房贷利率等，有助于稳定地产和基建需求，推动工程机械行业需求改善。
行业数据：2024年9月工程机械主要产品月平均工作时长和开工率环比增长，挖掘机销量同比增长10.8%，内销增长显著，海外需求也呈现复苏趋势。
技术发展：特斯拉Optimus人形机器人在WeRobot发布会上展示了更强的灵活性和智能化，长期成本预计在2万至3万美元之间，预示人形机器人市场潜力巨大。
投资建议：
- 工程机械：关注三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、山推股份、恒立液压等；
- 通用设备：关注安徽合力、杭叉集团、海天精工、纽威股份、华中数控等；
- 人形机器人：建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，如总成（拓普集团、三花智控）、传感器（汉威科技、东华测试、安培龙）、减速器（绿的谐波、双环传动、中大力德）、丝杠（恒立液压、贝斯特）、电机（鸣志电器）及设备（秦川机床、华辰装备、日发精机）；
- 3C板块：关注创世纪、博众精工、快克智能等；
- 船舶：关注中国船舶、中国重工等；
- 核电：关注中核科技等。

行业高频数据跟踪

工程机械设备

2024年9月PMI为49.8%，环比增长0.7个百分点；
2024年8月制造业固定资产投资额累计同比+9.1%，增速较上月下降0.2个百分点；
2024年8月房地产开发投资完成额累计同比-10.2%，增速较上月持平；
2024年8月叉车销量同比+1.3%，环比下降4.6%；
2024年9月挖掘机销量同比+10.8%，环比增长8.1%；
2024年8月小松挖掘机开工小时同比+3.3%，环比+5.4%；
2024年8月汽车起重机销量同比下降7.1%，增速较上月提高8.1个百分点；
2024年9月装载机销量同比+5.0%，环比下降3.1%。

自动化设备

2024年8月工业机器人产量为4.8万台，同比+44.4%，环比+5.3%；
2024年8月中国电梯、自动扶梯及升降机产量为12.8万台，同比-9.2%，环比+8.5%；
2024年8月金属切削机床产量当月值为5.6万台，同比+15.2%，环比+4.6%。

锂电设备

2024年9月新能源汽车销量为128.7万辆，同比+42.4%，环比+17.0%；
2024年9月动力电池装车量为5.5万兆瓦时，同比+49.7%，环比+15.5%。

半导体设备

2024年8月全球半导体销售额为531.2亿美元，同比+20.6%，环比+3.5%；
2024年8月中国半导体销售额为154.8亿美元，同比+19.2%，环比+1.6%。

光伏设备

截至10月9日，硅料、硅片、电池片、组件价格有所波动，其中组件价格环比下降4.11%和4.05%。

原材料价格及汇率走势

LME铜：现货结算价为9803.00美元/吨，较节前-0.63%，年初至今+14.89%；
LME铝：现货结算价为2638.00美元/吨，较节前+1.27%，年初至今+13.44%；
中国塑料城价格指数：892.86，较节前+1.55%，年初至今+6.96%；
钢材价格指数：103.89，较节前+11.89%，年初至今-8.52%；
美元对人民币汇率：7.07，较节前+0.74%，年初至今-0.90%；
螺纹钢价格：3660.00元/吨，较节前-0.54%，年初至今-8.50%；
动力煤期货结算价：801.40元/吨，较节前持平，年初至今0.00%；
布伦特原油期货结算价：79.04美元/桶，较节前+10.13%，年初至今+4.15%；
LNG价格：4902.00元/吨，较节前+2.30%，年初至今-11.03%。

行业要闻及公告

行业重点新闻

工程机械市场指数快报：2024年9月工程机械主要产品月平均工作时长环比增长3.99%，开工率环比增长3.74%；
国家地方共建具身智能机器人创新中心揭牌：由京城机电、优必选、亦庄机器人等10家单位联合出资4.6亿元组建，旨在推动人形机器人技术发展。

重点公司公告

柳工：2024年前三季度预计实现归母净利润12.39-14.05亿元，同比增长50%-70%。

风险提示

宏观经济下行风险；
下游需求不及预期；
原材料价格波动。

投资评级说明

股票投资评级：买入（股价表现强于基准指数20%以上）、增持（股价表现强于基准指数5-20%）、中性（股价表现介于基准指数±5%之间）、减持（股价表现弱于基准指数5%以上）、无评级；
行业投资评级：增持（行业基本面看好、相对表现优于基准指数）、中性（行业基本面稳定、相对表现与基准指数持平）、减持（行业基本面看淡、相对表现弱于基准指数）。