20230331-瑞达期货-热轧卷板市场周报_表观消费量回升_热卷期价震荡偏强_16页_1mb

2023年3月31日热轧卷板市场周报总结

核心内容概览

本周热轧卷板（热卷）市场呈现震荡偏强运行态势。期价受避险情绪降温及炉料价格上涨影响，支撑现货价格走高。尽管供应端产量增加，但需求端表观消费量回升增强了市场信心，整体市场仍保持一定的上涨动力。

主要观点

• 期现市场：

  • HC2305合约本周震荡上行，强于HC2310合约。
  • 3月31日，热卷现货报价为4340元/吨（上海5.75mm Q235），全国均价为4423元/吨，周环比均上涨。
  • 热卷现货价格强于期货价格，基差为48元/吨，周环比微升1元/吨。
  • 上期所热卷仓单量减少，前20名持仓净多增加，显示市场多头情绪有所回暖。

• 上游市场：

  • 铁矿石现货价格上调，焦炭价格持平。
  • 澳巴铁矿石发运总量减少，港口库存下滑，显示供应端有所收紧。
  • 焦化厂产能利用率上调，库存减少，炼焦煤库存也有所下降。

• 供应端：

  • 2023年1-2月，中国粗钢产量同比增长5.5%，显示供应端持续增强。
  • 钢厂高炉开工率及炼铁产能利用率均小幅上升，表明钢厂生产积极性较高。
  • 热卷周度产量增加，显示供应端持续释放。

• 需求端：

  • 汽车产销数据同比增加，部分家电如洗衣机产销也有所增长，显示需求端有所回暖。
  • 社会库存小幅下降，而厂内库存略有上升，表明终端需求尚可，但库存管理仍需关注。

关键信息汇总

期现市场数据

• HC2305合约：本周震荡上行，3月31日价差为65元/吨，周环比-24元/吨。
• 热卷现货价格：3月31日上海报价4340元/吨，全国均价4423元/吨，周环比均上涨。
• 基差：3月31日基差为48元/吨，周环比+1元/吨。
• 仓单变化：3月31日上海期货交易所热卷仓单量为58235吨，周环比-28056吨。
• 前20名净持仓：3月31日为净33493张，较上一周增加2498张。

炉料市场

• 铁矿石现货：3月31日青岛港61%澳洲麦克粉矿报963元/干吨，周环比+51元/干吨。
• 焦炭现货：3月31日天津港一级冶金焦现货报价2910元/吨，周环比+0元/吨。
• 澳巴发运总量：2402.5万吨，环比减少3.1万吨。
• 到港量：中国47港到港总量2227万吨，环比减少281.3万吨；北方六港到港总量995.4万吨，环比减少131.4万吨。
• 港口库存：全国45个港口铁矿石库存为13461.24万吨，环比降143.42万吨；日均疏港量315.85万吨，环比增12.51万吨。
• 分矿库存：澳矿6376.66万吨，降43.83万吨；巴西矿4475.63万吨，降172.3万吨；贸易矿7797.83万吨，降184.98万吨。
• 唐山钢坯库存：3月30日为94.52万吨，较上一周-12.33万吨。

焦化厂数据

• 产能利用率：73.9%，环比+0.7%，同比+6.42%。
• 焦炭日均产量：67.0万吨，环比+0.5%。
• 焦炭库存：103.4万吨，环比-0.9%。
• 炼焦煤库存：940.0万吨，环比-26.4%。
• 焦煤可用天数：10.6天，环比-0.4天。

钢材进出口数据

• 出口钢材：2023年1-2月累计出口1219.0万吨，同比增长49.0%。
• 进口钢材：累计进口123.1万吨，同比下降44.2%。
• 净出口钢材：1096万吨，同比增长81.7%。

钢铁板块指数

• 钢铁板块：止跌反弹，受益于稳增长政策，钢厂利润整体为正。
• 推荐个股：沙钢股份、南钢股份、山西焦化、山西焦煤。

后市展望与操作建议

• 操作建议：HC2310合约考虑在4150-4300区间低买高抛，止损50元/吨。
• 市场分歧：贸易商对后市分歧较大，以降库为主，高位压力或慢慢聚集。

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