> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # ESG 策略周度总结（2026年6月12日） ## 核心内容 本报告为2026年6月12日发布的**ESG 策略周度报告**，主要分析了两种 ESG 投资策略在沪深 300 指数基准下的表现。 ### ESG 筛选策略（沪深 300） - 采用《厚积薄发，志存高远——ESG 投资策略解析与优化构建》报告中的筛选策略，结合了马科维兹资产组合理论。 - **本周表现**：上涨 2.47%，相对于沪深 300 基准（-0.82%）超额收益为 3.29%。 - **最新一个月总回报**：3%，相对总回报为 5%，最大涨幅为 5%，最大跌幅为 -2%，夏普比例为 2.55。 - **关键指标**： - 年化平均回报：33% - 年化平均超额回报：81% - 下行风险：6% - 年化波动率：12% - 跟踪误差：1% - 相关系数：-0.05 - Alpha：32% - Beta：-0.03 - Sharpe：2.55 - Sortino：5.01 - Information Ratio：3.73 ### ESG 舆情整合策略（沪深 300） - 采用《穿越市场周期变幻：ESG 舆情整合策略新径》报告中的 ESG 舆情整合策略，同样结合了马科维兹资产组合理论。 - **本周表现**：上涨 2.42%，相对于沪深 300 基准（-0.82%）超额收益为 3.25%。 - **最新一个月总回报**：3%，相对总回报为 6%，最大涨幅为 6%，最大跌幅为 -3%，夏普比例为 3.09。 - **关键指标**： - 年化平均回报：42% - 年化平均超额回报：94% - 下行风险：7% - 年化波动率：13% - 跟踪误差：1% - 相关系数：0.01 - Alpha：43% - Beta：0.01 - Sharpe：3.09 - Sortino：5.52 - Information Ratio：4.16 ## 主要观点 - 两种 ESG 策略在本周均表现出优于沪深 300 基准的收益表现，超额收益分别为 3.29% 和 3.25%。 - ESG 舆情整合策略的夏普比率更高（3.09），表明其在单位风险下的超额收益更优。 - ESG 筛选策略的 Alpha 值为 32%，显示其在风险调整后的收益表现较好。 - ESG 舆情整合策略的年化平均超额回报高达 94%，表明其在长期趋势中具备更强的收益能力。 - 两种策略在不同时间区间内表现各异，但总体上均保持了一定的相对收益优势。 ## 关键信息 - **风险提示**： - 市场情绪不稳定可能导致策略表现波动。 - 历史数据推演规律可能发生变化，影响策略的未来表现。 - **数据来源**： - Wind 数据 - 中国银河证券研究院 - **策略回顾**： - ESG 筛选策略基于 2023 年 12 月 8 日发布的报告，结合了 ESG 评级与马科维兹理论。 - ESG 舆情整合策略基于 2025 年 2 月 28 日发布的报告，结合了 ESG 舆情与马科维兹理论。 - **图表说明**： - 图1和图2分别展示了两种 ESG 策略的累计收益率。 - 表1和表2提供了两种策略在不同时间区间的收益统计信息。 - 表3列出了各指标的定义和计算公式。 ## 附录 - 本报告中使用的主要指标包括： - 年化收益、相对回报、Alpha、Beta、下行风险、Jensen 指数、最大回撤、$R^2$、夏普比率、索提诺比率、跟踪误差、特雷诺比率、年化波动率、相关系数、半方差。 ## 联系信息 - **分析师**：马宗明 - 电话：18600816533 - 邮箱：mazongming_yj@chinastock.com.cn - 分析师登记编码：S0130524070001 - **研究助理**：方嘉成 - 电话：17394948526 - 邮箱：fangjiacheng_yj@chinastock.com.cn - **联系方式**： - 深圳：程曦 0755-83471683，苏一耘 0755-83479312 - 上海：林程 021-60387901，李洋洋 021-20252671 - 北京：田薇 010-80927721，褚颖 010-80927755 - **公司网址**：www.chinastock.com.cn ## 免责声明 - 本报告仅供客户参考，不构成投资建议。 - 报告内容基于可靠数据来源，但不保证其准确性或完整性。 - 客户应独立判断并承担投资风险。 - 银河证券保留对本报告的最终解释权。