20260615-中国银河-ESG策略周度报告_本周ESG筛选策略超额收益3.29_8页_913kb

ESG 策略周度总结（2026年6月12日）

核心内容

本报告为2026年6月12日发布的ESG 策略周度报告，主要分析了两种 ESG 投资策略在沪深 300 指数基准下的表现。

ESG 筛选策略（沪深 300）

• 采用《厚积薄发，志存高远——ESG 投资策略解析与优化构建》报告中的筛选策略，结合了马科维兹资产组合理论。
• 本周表现：上涨 2.47%，相对于沪深 300 基准（-0.82%）超额收益为 3.29%。
• 最新一个月总回报：3%，相对总回报为 5%，最大涨幅为 5%，最大跌幅为 -2%，夏普比例为 2.55。
• 关键指标：
  • 年化平均回报：33%
  • 年化平均超额回报：81%
  • 下行风险：6%
  • 年化波动率：12%
  • 跟踪误差：1%
  • 相关系数：-0.05
  • Alpha：32%
  • Beta：-0.03
  • Sharpe：2.55
  • Sortino：5.01
  • Information Ratio：3.73

ESG 舆情整合策略（沪深 300）

• 采用《穿越市场周期变幻：ESG 舆情整合策略新径》报告中的 ESG 舆情整合策略，同样结合了马科维兹资产组合理论。
• 本周表现：上涨 2.42%，相对于沪深 300 基准（-0.82%）超额收益为 3.25%。
• 最新一个月总回报：3%，相对总回报为 6%，最大涨幅为 6%，最大跌幅为 -3%，夏普比例为 3.09。
• 关键指标：
  • 年化平均回报：42%
  • 年化平均超额回报：94%
  • 下行风险：7%
  • 年化波动率：13%
  • 跟踪误差：1%
  • 相关系数：0.01
  • Alpha：43%
  • Beta：0.01
  • Sharpe：3.09
  • Sortino：5.52
  • Information Ratio：4.16

主要观点

• 两种 ESG 策略在本周均表现出优于沪深 300 基准的收益表现，超额收益分别为 3.29% 和 3.25%。
• ESG 舆情整合策略的夏普比率更高（3.09），表明其在单位风险下的超额收益更优。
• ESG 筛选策略的 Alpha 值为 32%，显示其在风险调整后的收益表现较好。
• ESG 舆情整合策略的年化平均超额回报高达 94%，表明其在长期趋势中具备更强的收益能力。
• 两种策略在不同时间区间内表现各异，但总体上均保持了一定的相对收益优势。

关键信息

• 风险提示：

  • 市场情绪不稳定可能导致策略表现波动。
  • 历史数据推演规律可能发生变化，影响策略的未来表现。

• 数据来源：

  • Wind 数据
  • 中国银河证券研究院

• 策略回顾：

  • ESG 筛选策略基于 2023 年 12 月 8 日发布的报告，结合了 ESG 评级与马科维兹理论。
  • ESG 舆情整合策略基于 2025 年 2 月 28 日发布的报告，结合了 ESG 舆情与马科维兹理论。

• 图表说明：

  • 图1和图2分别展示了两种 ESG 策略的累计收益率。
  • 表1和表2提供了两种策略在不同时间区间的收益统计信息。
  • 表3列出了各指标的定义和计算公式。

附录

• 本报告中使用的主要指标包括：
  • 年化收益、相对回报、Alpha、Beta、下行风险、Jensen 指数、最大回撤、$R^2$、夏普比率、索提诺比率、跟踪误差、特雷诺比率、年化波动率、相关系数、半方差。

联系信息

• 分析师：马宗明

  • 电话：18600816533
  • 邮箱：mazongming_yj@chinastock.com.cn
  • 分析师登记编码：S0130524070001

• 研究助理：方嘉成

  • 电话：17394948526
  • 邮箱：fangjiacheng_yj@chinastock.com.cn

• 联系方式：

  • 深圳：程曦 0755-83471683，苏一耘 0755-83479312
  • 上海：林程 021-60387901，李洋洋 021-20252671
  • 北京：田薇 010-80927721，褚颖 010-80927755

• 公司网址：www.chinastock.com.cn

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