20240401-华龙证券-A股市场4月金股报告_市场无惧短期波动_5页_418kb

一、3月市场波动性增加。对比2月的持续上涨，3月出现一定波动，主要因为市场积累了短期风险，“高切低”需求上升。此外，外部扰动因素增多，导致3月整体波动。二级市场表现较弱，而一级市场政策端“逆周期调节信号”起到关键作用。

二、经济预期一季度GDP增速保持平稳。据万得预测，2024年一季度GDP增速约为4.5%，持平2023年水平。鉴于2023年经济基数较高，一季度持平或增长将提振市场信心。报告称，1-2月工业企业利润同比增长102%，从-23%转正，经济回暖趋势明显。

三、市场对流动性保持充足态度积极。2月通过降准降息释放长期流动性，支撑市场表现，改善微观流动性和上市公司盈利预期，有助于吸引中长期资金入市。

四、行业与主题策略建议：重点配置政策与行业利好催化方向，如食品饮料、银行、非银金融、家用电器、医药医疗、汽车；主题方面推荐国企改革、中特估、一带一路。

五、4月推荐金股：阳光电源（300274SZ）、比亚迪（002594SZ）、常熟银行（601128SH）、长电科技（600584SH）、西部矿业（601168SH）、古井贡酒（000596SZ）、徐工机械（000425SZ）、中兴通讯（000063SZ）。

六、风险提示：经济改善不及预期、行业周期波动、公司经营风险、汇率波动、数据偏差及黑天鹅事件，均可能导致市场风险。