20251111-瑞达期货-股指期货全景日报_2页_478kb

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市场概况

昨日A股主要指数集体收跌,上证指数近守4000点,深证成指和创业板指跌幅稍大。沪深两市成交额回落。

核心驱动因素

• 宏观：
  • 经济数据：CPI/PPI数据反弹,国内通胀回升,外需受美关税影响回落。
  • 三季报:沪深300、上证50、中证500盈利边际改善,中证1000降幅收敛,整体A股三季报表现良好。
  • 全球：美国关税加码外需压力增大。
• 政策：假期前*,尚未披露新的重要宏观政策。

技术面分析

• 期货数据：主要期指价格仍处于下跌趋势,价差趋势不一,部分价差上升。
• 持仓数据：主要期指前20持仓量收缩,减持较多,基差仍为负向较大。
• 情绪指数：市场看跌期权涨幅、PCR指标均上升,显示看跌/量能、大盘股波动率下降。
• 期权行情：标期权方面看跌期权表现相对较強,隐含波动率变动不大。

市场情绪与交易数据

• 跌停家数：小幅下降,但粤跌幅尚可。
• 北向资金：持续流入。
• 融资余额：小幅增长。
• 成交量:沪深两市成交额下降,流动性略有收紧。

策略建议

• 短期策略：观望。 市场处于没有政策明确指引的“真空期”，宏观数据、外需、地缘风险混杂，建议暂行观望，锁定成本和风险更佳。
• 待定事件: 美国国内数据发布；关注指向市场未来趋势。