20221101-开源证券-开源晨会_16页_1006kb

市场快报与行业分析总结

核心内容概览

2022年11月1日的市场快报及行业分析报告涵盖了多个行业和公司的表现，重点分析了沪深300和创业板指数的走势，并提供了各行业的涨跌幅排名。此外，报告还包含多个行业周报和公司信息更新，涉及金融工程、社会服务、农林牧渔、建材、传媒、医药、计算机、电子、汽车等领域的市场动态和投资建议。

主要观点与关键信息

一、市场走势

• 沪深300及创业板指数：近一年走势有所波动，具体数据见图表。

• 昨日涨跌幅前五行业：

  • 计算机：4.135%
  • 国防军工：2.593%
  • 通信：1.998%
  • 电子：1.775%
  • 传媒：1.159%

• 昨日涨跌幅后五行业：

  • 煤炭：-3.883%
  • 房地产：-3.369%
  • 石油石化：-2.543%
  • 交通运输：-2.488%
  • 建筑材料：-2.151%

二、行业分析与投资建议

1. 金融工程

• 资产配置月报：建议股票仓位保持超配，权益仓位为27.96%，债券仓位为72.04%。
• 行业轮动观点：11月看多交通运输、机械设备、社会服务等。
• 股基FOF组合：10月组合收益为-2.78%，相对沪深300超额收益为4.15%。

2. 社服行业

• 市场表现：本周社会服务指数下跌2.59%，跑赢沪深300指数2.8个百分点。
• 重点公司：科思股份Q3归母净利润同比增长324.77%，表现亮眼。
• 受益标的：科思股份、康冠科技、创维数字、中国中免、中兵红箭、黄河旋风。
• 风险提示：疫情反复、项目落地不及预期、零售不及预期、行业竞争加剧。

3. 农林牧渔

• 行业表现：本周农业指数跑输大盘6.02个百分点，主要受猪周期反转影响。
• 行业动态：美国冬小麦播种受干旱影响，玉米及大豆加速收割。
• 重点公司：登海种业（玉米种子景气度延续，维持“买入”评级）。
• 受益标的：登海种业、大北农、隆平高科、荃银高科、先正达。
• 风险提示：种植成本涨幅超预期、玉米价格涨幅不及预期、转基因商业化进程不及预期。

4. 建材行业

• 政策影响：稳增长政策效果初显，建材板块需求有望回暖。
• 重点公司：东方雨虹、科顺股份、三棵树、海螺水泥、华新水泥、伟星新材。
• 风险提示：原材料价格上涨、经济增速下行、房地产销售不及预期、疫情反复、基建落地进展不及预期。

5. 传媒行业

• 直播电商：抖音“双11”预售数据亮眼，快手加快与传统电商平台互联互通。
• 游戏板块：预计2022Q4开始迎来业绩向上拐点，重点推荐心动公司、腾讯控股、网易-S、完美世界等。
• 受益标的：快手-W、值得买、壹网壹创、新东方在线、星期六、丽人丽妆、若羽臣。
• 风险提示：“双11”消费数据低于预期、游戏版号发放时间不确定。

6. 医药行业

• 政策支持：《“十四五”中医药人才发展规划》发布，助力中医药长期发展。
• 行业动态：15省腔镜吻合器集采政策温和，电动吻合器有望实现国产放量。
• 重点公司：推荐迈瑞医疗、开立医疗、澳华内镜、海泰新光、泰格医药、康龙化成、博腾股份等。
• 风险提示：行业黑天鹅事件、疫情恶化影响生产运营。

7. 计算机行业

• 政策支持：国办发文推动政务大数据体系建设，利好计算机行业。
• 重点公司：
  • 信安世纪：Q3业绩超预期，维持“买入”评级。
  • 航天宏图：业绩符合预期，期待“第二成长曲线”开启。
  • 神州数码：信创业务不断突破，维持“买入”评级。
  • 中科星图：Q3收入增速超预期，研发投入显著加大。
  • 用友网络：云转型继续加速，发布BIP3产品，维持“买入”评级。
• 受益标的：太极股份、税友股份、南威软件、数字政通、中科江南、美亚柏科、超图软件、浪潮软件、易华录、德生科技、海天瑞声。
• 风险提示：宏观经济下行、政府信息化支出缩减、板块业绩不及预期。

8. 电子行业

• 行业动态：蓝特光学研发投入大幅提升，明年新品有望放量。
• 重点公司：顺络电子Q3业绩低于预期，静待消费电子需求回暖。
• 受益标的：蓝特光学。
• 风险提示：下游需求不及预期、原材料涨价、疫情及供应链风险。

9. 汽车行业

• 重点公司：
  • 旭升股份：Q3业绩同比高增，再获新项目定点，维持“买入”评级。
  • 天成自控：传统业务受行业拖累，乘用车座椅业务前景可期，维持“买入”评级。
• 受益标的：旭升股份、天成自控。
• 风险提示：汽车行业销量不及预期、客户开拓不及预期、疫情及缺芯影响。

总结

该报告全面分析了2022年11月1日的市场表现及多个行业和公司的动态。整体来看，计算机、国防军工、通信、电子和传媒行业表现相对较好，而煤炭、房地产、石油石化、交通运输和建筑材料行业表现较弱。各行业分析均包含具体公司表现、政策影响、市场趋势及风险提示，为投资者提供了详细的市场判断和投资建议。

风险提示

• 市场风险：市场波动、政策变化。
• 行业风险：行业景气度变化、竞争加剧。
• 公司风险：公司业绩不及预期、项目落地不及预期、技术及成本风险。

投资建议

• 超配行业：交通运输、机械设备、社会服务、通信、电子、计算机。
• 重点公司：科思股份、登海种业、华鲁恒升、蓝特光学、旭升股份、天成自控、用友网络、神州数码、中科星图、信安世纪等。
• 受益标的：包括多个细分领域中的公司，如直播电商、游戏、中医药、消费电子、汽车零部件等。

评级说明

• 证券评级：买入（Buy）表示预计相对强于市场表现20%以上；增持（outperform）预计相对强于市场表现5%~20%；中性（Neutral）预计相对市场表现在-5%~+5%之间；减持（underperform）预计相对弱于市场表现5%以下。
• 行业评级：看好（overweight）表示预计行业超越整体市场表现；中性（Neutral）表示预计行业与整体市场表现基本持平；看淡（underperform）表示预计行业弱于整体市场表现。

结论

2022年11月市场整体偏弱，但部分行业如计算机、传媒、农林牧渔等表现出较强的抗跌能力及增长潜力。报告指出，随着政策支持和行业需求回暖，部分行业和公司有望迎来业绩回升和投资机会。投资者应结合自身情况，审慎选择投资标的，并关注市场风险及政策变化对行业的影响。