20230710-万联证券-策略周观点2023年第22期_关注中报业绩超预期行业_9页_907kb

A股市场策略周观点总结

投资要点

• 7月3日至7月7日，A股主要股指集体下跌，包括创业板指、科创50、深证成指、沪深300和上证综指分别下跌2.07%、1.32%、1.25%、0.44%和0.17%。
• 申万一级行业涨跌参半，汽车、石油石化和交通运输行业涨幅居前，分别上涨26.9%、21.8%和20.2%；传媒、电力设备、国防军工和通信行业跌幅居前，分别下跌52.1%、30.1%、24.2%和24.2%。
• 周内两市日均交易额降至8,899.67亿元，较上周下降约10.9%。成长板块如计算机、电子、汽车成交额较高。
• 融资融券余额增至1.592万亿元，净流入有色金属、计算机等行业；北向资金净流出9160亿元，市场情绪低迷。
• 外国经济预测美联储7月加息概率超90%，国内制造业和服务业PMI数据表明经济景气虽改善但服务业放缓。

投资建议

• 关注中报业绩超预期板块，布局业绩边际改善确定性强的行业。
• “稳增长”政策预期升温，顺周期板块可能低位修复，聚焦估值较低标的。
• 预计人民币汇率趋稳，外资逐步回流。

风险因素

• 政策变动风险、海外风险蔓延、经济数据不及预期。