亿欧智库：2022年中国汽车出行产业投融资回顾及展望_46页_4mb

中国汽车出行产业投融资回顾及展望（2012-2022）

核心内容概述

2012年至2022年间，中国汽车出行产业经历了从增量到存量的转变，同时伴随着技术创新、政策驱动和资本市场的变化，产业格局不断重塑。投融资活动整体呈现先快速增长后趋于冷静，再逐步回暖的趋势。数据显示，2012—2022年，中国汽车出行产业累计发生投融资事件4476起，总金额达8780.9亿元，占一级市场总金额4.95万亿元的17.7%，占总事件数的5.6%。新能源、自动驾驶、智能网联等新兴技术成为资本关注的热点，而传统燃油车则逐渐被边缘化。

主要观点

• 产业趋势：汽车出行产业从燃油车为主导逐步向新能源、智能化、网联化等方向发展，整体步入成熟阶段。
• 投融资变化：早期融资热度高，但随着市场调整，资本更倾向于投资成熟阶段和战略投资。
• 技术主导：技术创新成为驱动产业发展的核心动力，尤其是自动驾驶、智能座舱等技术领域。
• 政策影响：国家政策对新能源、氢能、双智城市等方向的引导显著影响了投融资走向。
• 资本布局：CVC（企业风险投资）成为推动产业协同与创新的重要力量，主要由汽车和科技巨头主导。
• 地域分布：长三角地区长期作为投融资重心，而京津冀的比重有所下降。

关键信息总结

2.1 投融资概览

• 投融资金额在2017年达到高峰，为1872.8亿元。
• 投融资事件数量在2016年达到顶峰，为784起。
• 2021年投融资金额同比增长107.8%，事件数量增长41.7%，显示市场回暖。

2.2 一级赛道分析

• 出行科技：占比最高，投融资金额达2722.8亿元，占31%。
• 新能源汽车：金额达2284亿元，占比20%。
• 汽车服务及流通：金额达2208.6亿元，占比20%。
• 自动驾驶：2021年成为资本关注重点，投融资金额和事件数量均显著增长。

2.3 二级赛道分析

• 汽车后市场：投融资事件占比最高，达23%。
• 动力电池：金额占比10%，2021年投融资金额同比增长602%，成为热点。
• 共享出行：曾是资本“宠儿”，但2018年后投融资事件数量大幅下降。
• 新势力造车：金额达1539亿元，占二级赛道的13.7%。
• 自动驾驶核心部件：2021年投融资事件达47起，同比增长147.4%。

2.4 投资轮次分析

• 中后期投资：占比逐渐增加，尤其是战略投资，2021年战略投资金额达344.2亿元，占总金额近一半。
• 早期投资：虽然数量较多，但金额相对较少，早期企业多因缺乏持续融资而被淘汰。

2.5 投资者分析

• TOP10投资者：红杉资本、腾讯、经纬中国、IDG资本、真格基金、顺为资本、阿里巴巴、创新工场、君联资本、蔚来资本。
• CVC投资：成为推动产业协同和创新的重要力量，如北汽、上汽、广汽、华为、百度、小米、腾讯等。

2.6 上市企业分析

• IPO企业：共77家，其中3家为共享出行企业，1家为自动驾驶企业。
• 动力电池：IPO企业最多，共20家。
• 新势力造车：融资总额达528亿元，部分企业成功上市。

2.7 地域分布分析

• 长三角地区：北京、上海、广东是主要投融资热点，事件数量均超700起。
• 京津冀：投融资比重逐渐减少。
• 大湾区：因政策扶持和产业积累，成为重要增长区域。

未来投资热点预测

3.1 未来产业发展趋势

• 新四化：电动化、智能化、网联化、共享化。
• 政策导向：碳中和、双智城市、氢能等政策推动技术升级。
• 技术牵引需求：技术迭代将引导消费习惯，形成“技术引领需求”的新格局。
• 创新转化：产学研合作将加速技术成果落地，推动产业升级。
• 自主创新：核心技术如芯片、电池等将加速国产替代，形成“中国方案”。

3.2 投资者角色发展趋势

• CVC投资：将成为主导力量，推动产业链上下游协同。
• 战略同频赛道：与龙头企业战略一致的赛道将获得更大关注。
• 投资方向：更关注高技术、高附加值领域，如自动驾驶、智能座舱等。

3.3 未来投资热门赛道预测

• 新模式：如共享出行、汽车金融等。
• 新技术：如自动驾驶、智能座舱、基础软件等。
• 新能源：如动力电池、固态电池、氢燃料电池等。
• 新材料：如铝合金、碳纤维、石墨烯等。

投资建议

• 投资应更加注重技术深度和产业链上游。
• 关注具备核心技术能力和市场潜力的企业。
• 重视政策导向，尤其是低碳化、智能化、网联化等方向。
• CVC投资将成为重要趋势，推动产业协同和创新。

报告信息

• 数据来源：公开可查询数据，部分为亿欧智库估算。
• 时间范围：2012年1月1日—2022年6月30日。
• 地域范围：中国境内。
• 分析机构：亿欧智库联合亿欧汽车、亿欧数据共同完成。
• 报告作者：徐启惠（高级研究经理）、武东（研究总监）、杨永平（执行总经理、亿欧汽车总裁）。

附图说明

• 图表展示各赛道投融资金额及事件数量变化。
• 比较不同时间段投融资趋势。
• 分析主要投资者及他们的投资方向。

报告结构

• 研究背景：分析近10年产业及投融资整体情况。
• 投融资情况分析：涵盖一级、二级赛道、投资轮次、投资者、上市企业及地域分布。
• 未来预测：包括产业趋势、投资者角色、热门赛道预测。

总结

中国汽车出行产业在过去十年经历了从传统燃油车向新能源、智能化、网联化等方向的转型。投融资活动从早期概念验证阶段逐渐向成熟阶段和战略投资转移，CVC投资成为推动产业创新的重要力量。未来，随着政策引导和技术迭代，新能源、自动驾驶、智能座舱、基础软件等赛道将成为投资热点。投资方需关注技术深度、产业链协同及政策导向，以把握新一轮产业机遇。