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财富管理部投顾业务总结（2022年11月14日）

核心内容

本周投顾业务总结指出，当前市场呈现结构性行情，权重股带动指数反弹，但短线题材轮动较快，市场情绪虽有所回暖，但短期仍存在高位震荡整固的风险。整体来看，市场估值不高，具备较强的安全边际，投资者可关注具备中长期配置价值的板块。

主要观点

• 市场走势：上周市场先抑后扬，三大指数大幅高开，午后冲高回落，但整体收涨，创本轮反弹以来新高。市场情绪明显改善，但短期振幅较大，需警惕高位震荡。
• 资金流向：两市总成交额创近期新高，北向资金净流入达146.67亿元，为年内次高。沪深300成分股获得主力资金净流入193.63亿元，成为市场主要支撑力量。而医药生物、计算机、传媒等板块资金流出明显。
• 板块表现：房地产、建筑材料、银行等板块表现强势，中药、医疗器械、软件等板块跌幅较大。低位低价股补涨、高位股调整特征明显，市场风格切换。
• 操作建议：宜轻指数重个股，控制高抛低吸节奏，谨慎追涨。可关注房地产、电气设备、银行、大消费、新能源等板块，把握结构性机会。

关键信息

资金面分析

• 两市成交额：12231.2亿元，较上个交易日放量3803亿元，创近期新高。
• 北向资金：上周累计净买入54.01亿元，其中上周五净买入146.67亿元，创年内次高。
  • 沪股通净买入42.07亿元，深股通净买入11.94亿元。
• 行业资金流向：
  • 净流入行业：非银金融（45.13亿元）、食品饮料（33.59亿元）、房地产（32.57亿元）等11个行业。
  • 净流出行业：医药生物（39.56亿元）、计算机（28.85亿元）、传媒（22亿元）等17个行业。
• 个股资金流向：
  • 净流入超亿元个股：90只，其中紫金矿业（18.87亿元）、东方财富（16.18亿元）、贵州茅台（12.03亿元）净流入较大。
  • 净流出超亿元个股：51只，其中众生药业（8.21亿元）、歌尔股份（7.95亿元）、以岭药业（7.34亿元）净流出较多。

资讯面分析

• 房地产政策支持：国家出台多项稳地产政策，包括保持房地产融资平稳有序、支持“保交楼”金融服务、配合风险处置等，显示房地产金融政策进入新阶段，有望改善市场预期。
• 行业前景：全球海上风电发展迅速，我国目标到2030年累计装机容量达2亿千瓦以上，相关产业链前景广阔。
• 重点公司：
  • 明阳智能：主营新能源高端装备、兆瓦级风机及核心部件，具备较强技术实力。
  • 新强联：国产风电轴承龙头企业，实现核心部件国产替代，降低成本，提升竞争力。

操作策略

• 市场趋势：随着美国通胀压力回落，人民币汇率走强，外资流入压力缓解，市场有望继续震荡上行。
• 配置建议：
  • 房地产：受多重利好刺激，中期超跌且处于低位，后续政策落地可能带来反复活跃。
  • 大消费：如白色家电、白酒、免税店等，盈利能力持续修复。
  • 新能源：估值回落，业绩确定性较强，具备中长线配置价值。
  • 银行板块：股息率较高，严重超跌，破净个股较多，可逢低布局。

风险提示

• 投资者需注意市场短期波动风险，避免盲目追涨。
• 市场趋势可能因政策变化或外部环境影响而调整，需持续关注。
• 投资决策应结合自身风险承受能力，不应将本报告作为唯一依据。

免责声明

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