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财富管理部投顾业务总结（2022年6月30日）

核心内容

2022年6月A股市场走出趋势性上涨行情，沪指上涨6.66%，创业板指上涨16.86%，成为全球重要指数中的佼佼者。市场在消费、科技、光伏等板块的带动下，成功突破3400点，技术面显示反弹态势稳健，沪指从4月27日触底反弹约18%，接近技术性牛市标准。市场在经济复苏预期下，呈现出积极信号，但需警惕短期调整风险，尤其是汽车板块涨幅较大，可能面临回调压力。

主要观点

• 市场表现：6月市场整体强势，消费、科技、光伏等板块表现突出，带动指数上涨。沪深两市成交额达11598亿元，市场活跃度较高。
• 技术分析：沪指自4月27日触底后持续反弹，技术面上已具备牛市特征。防守位上移，市场整体趋势向好。
• 资金面：央行通过逆回购操作维持市场流动性充裕，为市场提供支撑。同时，7月部分公司将披露中报，市场或出现分化。
• 政策环境：国务院常务会议强调实施稳健货币政策，支持实体经济。科技类产业，尤其是半导体和军工，受到政策支持，国产替代和装备升级成为核心逻辑。
• 操作建议：7月市场风格或有切换，建议关注业绩增长的公司，尤其是半导体、军工、消费电子和大消费类补涨机会。同时，需警惕短期调整，合理利用市场波动。

关键信息

6月市场回顾

• 指数表现：沪指上涨1.10%，深成指上涨1.57%，创业板指上涨1.52%。
• 板块表现：消费、科技、光伏等板块强势上涨，汽车整车和零部件板块下跌。
• 个股表现：超2800只个股上涨，近百股涨停。
• 上半年表现：沪指下跌6.63%，创业板指下跌15.41%，但6月行情强劲，为市场带来信心。

政策与行业动态

• 央行操作：6月30日开展7天800亿元逆回购操作，中标利率2.10%，市场流动性充裕。
• 国务院会议：强调实施稳健货币政策，支持科技自立自强。
• 科技产业支持：国家领导人指出光电子信息产业是战略高技术产业，需加快突破“卡脖子”技术。
• 工信部表态：关注汽车芯片供需，支持芯片企业扩产，提升供给能力。

7月市场展望

• 中报披露：部分公司将在7月披露中报，市场可能出现分化。
• 资金流动：北向资金暂停交易，需关注资金回流情况。
• 热点切换：汽车板块可能回调，资金或转向业绩增长的公司，如半导体、军工、消费电子等。
• 美联储加息预期：7月可能带来市场波动，需关注外部因素对A股的影响。

热点聚焦

“开放麒麟”正式发布

• 背景：我国首个桌面操作系统开发者平台“开放麒麟”正式发布，由国家工业信息安全发展研究中心等单位联合打造。
• 意义：标志着国产操作系统在自主可控方面迈出重要一步，提升国产化替代空间。
• 相关公司：
  • 京北方：其软件产品已全面适配国产操作系统，如鸿蒙、欧拉、麒麟等。
  • 紫光股份：战略聚焦于IT服务领域，打造“云一网一端”产业链，推动数字城市建设。

风险提示与免责声明

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分析师：项鹏飞
执业证书编号：S0680619050003