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新三板周报总结（2016年2月1-2016年2月5日）

核心内容概览

本报告总结了2016年2月1日至2016年2月5日期间新三板市场的政策动态、新增挂牌情况、交易数据、估值水平及融资情况。整体市场呈现出政策利好与市场波动并存的特点。

主要观点

• 政策红利：随着分层制度的出台及转板机制的引入，新三板市场在猴年有望迎来发展契机，重点应关注分层制度带来的流动性改善和转板预期带来的投资机会。
• 市场走势：三板指数出现小幅反弹，但成交额明显萎缩，反映出市场活跃度下降。
• 行业分布：机械设备、传媒、计算机等行业成为新增挂牌的主要领域，显示出这些行业在新三板市场的热度。
• 融资情况：上周新三板市场融资计划总额达135.1亿元，主要集中在传媒行业，显示出该行业的高增长潜力。
• 估值水平：整体市场估值水平有所上升，但做市公司PE中值保持在33倍，市场估值仍处于较高水平。

关键信息

挂牌情况

• 截至2016年2月5日，新三板挂牌公司总数达到5687家，其中做市转让1310家，协议转让4377家。
• 本周新增挂牌公司64家，其中机械设备行业新增13家，传媒行业新增8家，计算机行业新增4家。
• 新增公司中，有22家计划融资超过1亿元，其中易所试（430309）计划融资50亿元，为最大募资公司。

交易情况

• 上周总成交量为6.47亿股，总成交额为33.64亿元，环比分别下降31.0%和30.9%。
• 做市公司成交量3.46亿股，成交额18.47亿元，环比分别下降10.4%和21.7%。
• 协议公司成交量3.01亿股，成交额15.17亿元，环比分别下降45.4%和39.5%。
• 三板成指收于1328点，三板做市指数收于1258点，申万三板做市指数收于1757点。

估值情况

• 全市场总市值为15958.24亿元，做市公司PE中值为33倍，PB中值为3倍。
• 做市公司PE分布中，有145家公司PE高于150倍，占比10.8%；391家公司在30-70倍之间，占比29.2%；482家公司在10-30倍之间，占比35.9%；54家公司PE低于10倍，占比4.0%。
• 做市公司PE均值为64倍，协议公司PE均值为83倍，整体估值水平环比上升。

融资情况

• 上周共有144家公司发布股票发行方案，计划发行股数16.1亿股，拟募集资金135.1亿元。
• 42家公司完成股票发行，合计发行股份3.3亿股，募集资金11.1亿元，其中博玺电气（832012）募资最多，达1.1亿元。
• 融资目的主要是补充流动资金，传媒行业为主要募资来源。

行业分析

• 机械设备行业：新增13家，显示该行业在新三板市场的活跃度。
• 传媒行业：新增8家，募资需求显著，显示出高成长性。
• 计算机行业：新增4家，显示出技术驱动型企业的吸引力。
• 化工行业：鸿基股份（835855）营业收入最高，达20.9亿元，远东国际（835656）扣非后净利润最高，达1.6亿元。

附录信息

• 新增做市企业：本周新增30家做市企业，平均做市商数量为4个，其中先锋科技（831878）有8个做市商。
• 新增做市商：47家做市转让企业增加做市商，其中4家公司增加2个做市商，其余增加1个。
• 新增挂牌企业：附表1列出了新增的64家挂牌企业及其基础信息。
• 增发方案：附表2列出了新增的144家发布增发方案的公司及其基本信息。
• 完成增发：附表3列出了42家完成增发的公司及其基本信息。

图表说明

• 图1展示了2015年新三板每周挂牌企业数量。
• 图2展示了上周新增企业行业分布。
• 图3展示了三板指数走势和成交量。
• 图4和图5分别展示了做市公司和协议公司的成交量和成交额。
• 图6和图7展示了三板成指和三板做市指数的走势和成交量。
• 图8和图9展示了做市股票的跌幅和涨幅分布。
• 图10展示了PE、PB中值前周与上周对比。
• 图11和图12展示了做市公司和协议公司的市值分布。
• 图13展示了上周公布增发配股方案中募集资金按行业分类走向。
• 图14展示了2014-2015年新三板月度融资额。
• 图15和图16展示了融资家数和融资额的预案与实施情况。

总结

2016年2月1日至5日，新三板市场在政策红利推动下有所反弹，但成交量和成交额均出现环比下降，显示出市场活跃度不足。机械设备、传媒、计算机等行业成为新增挂牌的主要领域，整体市场估值水平上升，但做市公司PE中值保持在33倍，显示出市场仍存在一定的高估值压力。融资需求主要集中在传媒行业，显示出该行业的高增长潜力。未来，随着分层制度和转板机制的进一步完善，新三板市场有望迎来新的发展机遇。