20230327-湘财证券-机械行业周报_2月日本半导体设备出货额同比增长0.1__14页_837kb

机械行业周报总结

核心内容

行业整体表现

• 上周机械设备行业上涨 1.2%，跑输大盘 0.5个百分点。
• 行业评级为 增持，近十二个月行业表现相对收益 10.2%，绝对收益 6.7%。

主要细分行业动态

半导体设备

• 2月日本半导体设备出货额同比增长 0.1%，增速较前值回升 2.2个百分点。
• 全球半导体销售额1月为 413.3亿美元，同比减少 18.5%。
• 我国半导体销售额1月为 116.6亿美元，同比减少 31.6%。
• 美国对华半导体出口管制和存储市场需求低迷导致全球半导体设备需求景气度下降。
• 我国大陆地区半导体设备需求预计仍好于全球，受益于产业链转移和国产化进程。

光伏设备

• 1-2月我国新增光伏装机容量为 20.37GW，同比增长 87.6%。
• 1-2月光伏组件出口金额为 69.6亿美元，同比增长 1.1%。
• 2月组件出口量为 13.3GW，同比减少 10.4%。
• 1-2月累计出口量为 27.6GW，同比增长 2.9%。
• 硅料价格波动导致产业链观望情绪，预计未来随着硅料产能释放，价格下降将刺激装机需求增长。

工程机械

• 2月挖掘机销量同比下降 12.4%，但1-2月累计销量显示持续修复。
• 2月挖掘机开工率为 57.47%，汽车起重机开工率最高，为 74.36%。
• 工程机械行业在地产支持和出口增长的推动下，预计销量将恢复增长。

锂电设备

• 2月新能源汽车销量显著增长，显示市场对新能源车的持续需求。
• 动力电池产量也在持续上升，反映锂电设备行业景气度提升。

机床工具

• 2月金属切削机床产量增长，叉车销量同比增长 45.0%，显示通用自动化设备需求回暖。

自动化设备

• 汽车行业机器人密度全球领先，2021年我国安装量占全球 52%，显示自动化设备行业快速发展。

关键信息

企业表现

• 上周涨幅前五公司：

  • 昆工科技（20.6%）
  • 麦克奥迪（20.5%）
  • 华中数控（20.0%）
  • 开山股份（17.9%）
  • 智立方（17.7%）

• 年初至今涨幅前五公司：

  • 润泽科技（65.6%）
  • 赛腾股份（61.5%）
  • 麦克奥迪（60.2%）
  • 昆工科技（59.2%）
  • 智能自控（57.0%）

投资建议

• 短期，国内感染高峰结束，居民消费回暖，基建与制造业投资保持高位，制造业PMI指数回升，显示制造业复苏迹象。
• 2月企业新增中长期贷款同比增长 119.7%，表明企业融资端已率先复苏。
• 金属切削机床、叉车等行业产销量修复，验证通用自动化需求回暖。
• 随着地产支持力度加大，工程机械行业供需两端有望快速修复。
• 建议关注：机床工具、工控设备、工业机器人、工程机械等细分板块。

风险提示

• 国内经济增长不及预期。
• 全球经济陷入衰退。

行业要闻

• 2023年2月全国工程机械开工率为 53.77%，其中汽车起重机开工率最高，为 74.36%。
• 全球汽车行业运营库存达到 100万台，占全球安装总数的 三分之一。
• 中国汽车行业机器人密度为 772台/万人，仍低于韩国、德国等国家，但增长迅速。

公司公告（部分重点）

结论

综合来看，机械设备行业整体表现优于大盘，部分细分行业如激光设备、机器人、机床工具等上涨显著。尽管受到外部因素影响，如美国对华出口管制，但国内需求及政策支持仍为行业带来积极信号。投资建议维持“增持”评级，重点关注机床工具、工控设备、工业机器人及工程机械等板块。同时，需关注国内经济增长不及预期及全球经济衰退等潜在风险。