20140221-中国泛海证券-商期布阵_11页_917kb

環球回顧總結

核心內容概述

本文件總結了2014年2月21日當日全球主要經濟指標、匯率走勢、金屬與能源市場動態以及外匯與利率相關資訊。重點覆蓋人民幣匯價走弱、巴西財政目標調整、美國CPI數據、日本通脹目標進展、各類金屬庫存與價格變化、能源市場表現及外匯市場走勢。

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主要觀點

人民幣匯價走弱

• 人民幣即期匯價創兩個半月新低，收報1美元兑6.0834人民幣，較前日下跌70點子。
• 中間價連續3日低開，市場懷疑人民幣可能受到央行干預。
• 市場情緒偏向賣壓，中資行入市買美元，加劇人民幣跌幅。

巴西財政目標調整

• 巴西政府將今年基本盈餘對GDP比率目標降至1.9%。
• 同時凍結440億雷亞爾（約184億美元）開支以實現目標。
• 市場對該目標反應正面，雷亞爾兑美元匯價升約1%。

美國經濟數據

• 1月CPI按月升幅放緩至0.1%，按年升幅略加快至1.6%，為2013年7月以來最高。
• 核心CPI按月維持0.1%，按年略放緩至1.6%，為2013年6月以來最小升幅。
• 1月實際收入按月轉升0.1%，高於市場預期。
• 美國製造業PMI初值上升至56.7，為2010年5月以來最高，但費城聯儲指數下降至-6.3，為2013年5月以來首次陷入萎缩。

日本通脹目標進展

• 日本央行審議委員森本宜久表示，日本正穩步邁向2%的通脹目標，且速度可能快於市場預期。
• 宽鬆政策將持續至實現目標為止，但市場信心若弱化，利率可能上調。

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金屬市場走勢

庫存與價格變化

• 倫敦銅：庫存下降，價格波動66美元，收於7158.50美元，技術面偏向上運行。
• 倫敦鋁：庫存波動較大，增減幅度達數萬噸，價格維持在535萬噸左右。
• 倫敦鋅：庫存變化幅度大，價格波動幅度較高。
• 紐約銅：受中國PMI走弱影響，價格回撤，技術面顯示阻力位在7210美元。
• 紐約銀：價格波動0.54美元，技術面顯示可能創新高。
• 紐約期油：價格橫盤，技術面偏向上運行。
• 布蘭特期油：受烏克蘭局勢影響，價格波動較大。

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能源市場動態

• 美國1月EIA原油庫存增加97.3萬桶，低於預期。
• 汽油庫存增加30.9萬桶，精煉油庫存減少33.9萬桶。
• 俄羅斯和伊拉克增加對華石油出口，中國需求增速放緩。
• 俄羅斯計畫將日供應量提高至90萬桶，伊拉克希望增加至88.2萬桶。
• 拉美國家對華供油量預計下降10%，影響其市場地位。

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外匯市場走勢

主要貨幣對表現

• 美元/歐元：歐元受經濟數據不理想影響，出現回撤，價格在1.368-1.376美元之間波動。
• 美元/日元：日元因美元走強而轉弱，價格在0.00976-0.00983美元之間波動。
• 美元/人民幣：人民幣持續走弱，市場情緒偏空。

央行利率資訊

央行	上次利率調整	當前利率水平	下次會議日期	預期
加央行	2010-9-8升息25點	1.00%	2014-03-05	利率不變
英央行	2009-3-5減息-50點	0.50%	2014-03-06	利率不變
歐央行	2013-11-7減息-25點	0.25%	2014-03-06	利率不變
紐儲行	2011-3-9減息-50點	2.50%	2014-03-12	利率不變
瑞央行	2011-8-3減息-25點	0-0.25%	2014-03-20	利率不變
美聯儲	2009-1-28減息-75點	0-0.25%	2014-03-19	利率不變
日央行	2010-10-20減息-10點	0-0.10%	2014-03-11	利率不變
澳央行	2013-8-6減息-25點	2.50%	2014-03-04	利率不變

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關鍵信息

• 人民幣：受市場干預疑慮影響，匯價持續走弱。
• 巴西：財政目標調整，降低基本盈餘對GDP比例，市場反應正面。
• 美國：CPI數據符合預期，製造業PMI表現分化。
• 日本：通脹目標進展良好，央行重申寬鬆政策。
• 金屬市場：銅、鋁、鋅庫存波動明顯，價格受經濟數據與市場情緒影響。
• 能源市場：油價維持高位，俄羅斯與伊拉克增加對華出口，拉美國家受影響。
• 外匯市場：美元受經濟數據與美聯儲政策影響，歐元與日元相對走弱。

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總結

整體看來，2014年2月21日全球市場表現分化，人民幣走弱、歐元與日元受壓，美國製造業數據表現強弱不一，日本通脹目標進展良好。金屬市場波動明顯，能源市場則因需求與供應變動而持續調整。外匯與利率方面，市場關注美聯儲政策與經濟數據，預期未來將繼續影響各主要貨幣走勢。