20140513-中国泛海证券-商期布阵_12页_1mb

環球回顧與市場分析總結

核心內容概述

本報告涵蓋了2014年5月13日全球主要經濟指標、期貨價格變化、外匯市場動態以及各國央行利率政策等內容，反映了當時國際市場的複雜態勢與經濟動向。

主要觀點與關鍵信息

一、中國經濟與金融市場

• 人民銀行數據：2014年4月新增人民幣貸款為7,747億元人民幣，按年減少176億元人民幣。
• 港府政策：港府有意放寬雙倍印花稅（DSD）的樓換樓豁免期限，地產股借勢反彈，長實漲至2008年以來高位，六大地產商市值單日增加逾300億元。
• 恒指表現：恒指全日漲398點，收報22,261點，為三月二十四日以來最大單日漲幅，市場對樓花銷售及地產股短期反彈有所期待。

二、俄羅斯與國際局勢

• 貿易不平衡與外匯儲備：國務院總理李克強在肯尼亞指出，中國的外匯儲備是國家負擔，且貿易不平衡狀態損害宏觀經濟。
• 俄羅斯外幣需求：3月外幣需求達149億美元，為2009年1月以來最高，反映民眾對美元和歐元的強烈需求。
• 盧布走弱：今年迄今，盧布兑美元下跌近6.5%，3月民眾拋售盧布速度創四年最快。
• 烏克蘭局勢影響：親俄叛軍在烏克蘭東部舉行爭議性公投，宣稱支持獨立，引發市場對可能爆發內戰的擔憂，國際油價上揚。

三、能源市場動態

• 國際油價上漲：美國西德州中級原油6月交割價漲60美分至每桶100.59美元，倫敦布倫特原油6月交割價漲52美分至每桶108.41美元。
• 全球石油需求：北美、西歐和亞太地區需求佔全球總需求的65%以上，其中中國經濟增速放緩對石油需求增速產生抑制。
• 石油庫存與供需：美國EIA數據顯示，5月7日原油庫存減少178.1萬桶，汽油庫存增加160.8萬桶，精煉油庫存減少44.7萬桶。

四、期貨市場變化

• 外盤報價：
  • 原油：收報100.56美元，下跌0.03%。
  • 黃金：收報1295.80美元，持平。
  • 白銀：收報19.53美元，下跌0.05%。
  • CBOT黃豆、黃豆油、玉米均有所上漲。
• 內盤報價：
  • 焦炭連續上漲0.58%，豆油連續下跌0.26%，乙烯連續下跌0.22%，棕油連續下跌0.37%。
  • PVC、甲醇、甲酸、螺鋼等均有不同程度的漲跌。
• 期貨銅：倫敦期銅三個月合約價格波動較大，單日波動138美元。
• 銅庫存與需求：全球銅顯性庫存降至31.49萬噸，為2008年以來最低，但庫存下降未反映實際供應緊張。

五、外匯市場動態

• 美元指數：週一紐約時段維持窄幅震盪，欲突破80整數關口仍受阻。
• 主要貨幣兌換：
  • 美元兑日元上漲0.0999%。
  • 美元兑港元微幅上漲0.0037%。
  • 美元兑離岸人民幣下跌0.0083%。
  • 欧元兑日元上漲0.1096%。
  • 澳元兑瑞郎下跌0.0710%。
• 國際局勢影響：烏克蘭東部公投引發市場避險情緒，但未造成大規模波動，俄羅斯與西方關係進一步緊張。

六、金屬市場與CFTC持倉分析

• 黃金持倉：CFTC報告顯示，黃金持倉有所變化，投資者需求疲弱，實貨需求未能彌補。
• 銀價上漲：國際銀價上漲2.1%，反映市場對避險資產的偏好。
• 銅價與庫存：銅價上漲，但庫存下降反映供應偏緊，未來市場供應將集中釋放。

七、央行利率政策

• 各國利率：目前各國央行利率保持不變，包括美國、歐元區、英國、日本、加拿大、澳大利亞、瑞士等。
• 預期調整：部分央行如加拿大、澳大利亞預計在6月會議中保持利率不變。

總結

本日全球市場在烏克蘭局勢、中國經濟政策及能源價格等方面受到較大關注。中國經濟增速放緩，但對地產股及股市有短期提振作用；俄羅斯外幣需求創四年新高，盧布持續走弱；烏克蘭東部公投引發市場避險情緒，國際油價上揚。期貨市場中，黃金與銀價受避險需求影響有所上漲，而銅價因庫存下降有所波動。外匯市場在美元指數與各主要貨幣兌換上表現分化，市場觀望情緒濃厚。央行利率政策普遍保持不變，顯示對經濟形勢的審慎態度。