20210206-中航证券-通信行业周报_5G标准定位技术合作研发_助力5G商用新业态发展_3页_441kb

通信行业周报总结

核心内容概览

本报告由中航证券研究所发布，发布日期为2021年2月6日，主要聚焦于通信行业的投资分析与未来发展趋势。报告指出，当前通信行业面临挑战，但5G技术的持续演进和应用拓展为行业带来了新的机遇。

主要观点

• 5G技术合作与标准发展：中国移动研究院、中兴通讯和高通技术公司宣布合作研发5G定位技术，推动其在工业物联网、汽车、增强现实等新兴领域的应用。该合作旨在加速5G定位技术的标准发展和落地应用。
• 5G应用多元化：随着5G网络的部署，通信运营商将逐步向下游应用领域拓展，如“5G消息”等特色应用的推广。
• 数据流量需求增长：预计IDC产业将继续保持两位数的增速，因5G、AI、大数据、云计算等技术的发展将催生大量数据需求。
• 物联网模组行业前景：物联网模组行业已从低端竞争转向有序发展，中国凭借工程师红利有望降低模组成本，成为行业主力军。
• 行业投资评级：通信行业整体被评定为“增持”，表明未来六个月行业增长水平高于沪深300指数。

关键信息

市场表现

• 本期通信指数下跌4.33%，行业排名23/28。
• 上证综指上涨0.38%，创业板指上涨2.07%。
• 涨幅前五：移远通信（+17.67%）、*ST高升（+17.24%）、*ST实达（+13.98%）、光环新网（+12.32%）、亿联网络（+10.02%）。
• 跌幅前五：德生科技（-20.38%）、天孚通信（-18.06%）、优博讯（-17.80%）、邦讯科技（-17.51%）、新易盛（-14.46%）。

政策与事件

• 工信部下架37款未完成整改APP。
• 工信部要求在2021年2月28日前落实六项“硬”要求，提升5G服务质量。
• 中办、国办印发《建设高标准市场体系行动方案》，强调加大新型基础设施投资力度，包括5G、物联网、工业互联网等。

重点关注子领域

• 通信运营商：5G时代，电信运营商将拓展应用服务，整体业务结构有望改善。
• 基站制造商：2021年5G基站建设稳步推进，预计更多省市实现5G网络覆盖，基站制造商业绩增长具有确定性。
• 光模块：5G网络架构引入中传层，光模块需求总量和市场规模将显著提升，同时海外数据中心需求增长将推动高端光模块部署。
• 数据中心：随着5G、AI、大数据等技术的发展，数据中心需求增加，地方政府开始出台扶持政策，相关企业将受益。
• 物联网模组：行业经历价格战后逐步规范，中国有望凭借工程师红利降低成本，成为行业主力。

建议关注企业

投资评级定义

• 买入：未来六个月投资收益相对沪深300指数涨幅超过10%。

• 持有：未来六个月投资收益相对沪深300指数涨幅在-10%~10%之间。

• 卖出：未来六个月投资收益相对沪深300指数跌幅超过10%。

• 行业评级：

  • 增持：未来六个月行业增长高于沪深300指数。
  • 中性：未来六个月行业增长与沪深300指数持平。
  • 减持：未来六个月行业增长低于沪深300指数。

分析师信息

• 张超：首席分析师，清华大学硕士，SAC执业证书号：S0640519070001。
• 蒋聪汝：分析师，北京理工大学文学、管理学双学士，法国ESGCI管理学硕士，SAC执业证书号：S0640517050001。
• 刘琛：分析师，北京航空航天大学新媒体学士，SAC执业证书号：S0640520050001。
• 宋博：分析师，北京航空航天大学管理学学士、金融硕士，SAC执业证书号：S0640520090001。

风险提示与免责声明

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