20140313-湘财证券-宏观研究_市场与政府推进_半导体行业2014年趋势上升_13页_869kb

半导体行业2014年趋势上升分析报告总结

核心内容概述

本报告由湘财证券研究所发布，分析了2014年半导体行业的市场趋势、政策支持、进口替代需求及智能终端设备和照明市场需求对行业发展的推动作用。报告指出，全球和中国半导体行业在2014年均处于上升周期，政策扶持力度持续加大，进口替代需求显著增强，智能终端设备和LED照明市场成为行业增长的重要驱动力。

主要观点

1. 全球经济复苏带动半导体需求增长

• 2008-2013年全球经济不景气导致半导体年出货量成长率降至约5%。
• 自2013年起，全球经济逐步复苏，半导体行业进入上升周期。
• 2014年全球半导体市场出货量成长率预计为8%。
• 行业景气指标如费城半导体指数（SOX）和订单出货比（B/B Ratio）均显示积极趋势，表明市场信心增强。

2. 国家政策持续支持半导体行业发展

• 国家出台了多项政策，包括国务院18号文、4号文、01和02专项、税收优惠及产业基金等。
• 2013年12月，北京设立“集成电路产业发展股权投资基金”，总规模达300亿元。
• 未来政策将覆盖半导体行业的上下游产业链，从设计、制造到封装测试，形成全面支持体系。

3. 半导体行业对外依赖严重，进口替代需求强劲

• 2012年中国集成电路进口额与原油进口额相当，显示对外依赖程度高。
• 国内半导体市场需求旺盛，但产能不足，导致行业增长空间巨大。
• 集成电路设计能力显著提升，设计业在国内占比达28.8%，增速高于全球平均水平。

4. 智能终端设备转型升级驱动集成电路产业增长

• 2014年CES展会上，智能终端设备如可穿戴设备、智能汽车和智能家居成为热点。
• 可穿戴设备市场预计未来3-5年终端复合增速不低于50%，2015年中国市场规模将超100亿元。
• 智能设备的快速发展为半导体行业带来显著的市场红利。

5. 照明市场需求推动半导体分立器件发展

• LED节能照明和背光产业需求爆发，推动LED产业链持续高景气。
• 2012年中国分立器件市场增长8%，主要由LED和功率器件带动。
• LED照明渗透率预计在2014年达到32.7%，未来5年年复合增长率约40%。
• LED产品具有高寿命和节能优势，成为替代传统照明的重要选择。

关键信息

行业数据

• 上市公司家数：22家
• 总市值：1304.43亿元
• A股占比：0.66%
• 平均市盈率：116.74

市场表现

• 中国半导体市场规模占全球54.1%，2012年实现销售额9816.1亿元，同比增长6.4%。
• 集成电路销售额占全球14.4%，市场增速高于全球平均水平。
• 2012年中国集成电路设计业销售额达621.7亿元，同比增长18.1%。

政策支持

• 国家出台18号文、新18号文、01和02专项、税收优惠政策及产业基金等。
• 2013年设立的北京集成电路产业发展基金，规模300亿元，为行业提供重要资金支持。

市场趋势

• LED照明市场增长迅速，预计2014年全球LED照明产值达178亿美元。
• 未来5年LED照明市场年复合增长率约40%，远高于背光应用市场。
• 智能穿戴设备市场潜力巨大，2015年中国市场规模预计超100亿元。

结论与展望

2014年半导体行业在宏观经济复苏、政策扶持、进口替代及智能终端设备和照明市场需求的共同推动下，将进入持续增长阶段。特别是LED和集成电路设计能力的提升，为行业带来新的增长点。未来，随着国家产业基金的设立和政策的进一步落实，半导体行业有望实现从设计到制造的全面升级，成为引领未来科技产业的重要力量。