2021-06-29-莫尼塔-数据量化周报_A股大涨_成长风格延续走强_5页_1012kb

报告摘要

本报告由莫尼塔研究部发布，分析了上周A股市场的表现及机构抱团情况的变化。报告指出，A股市场在上周整体大幅上涨，成长风格延续走强。主要宽基指数如上证综指、沪深300、创业板指和中证1000均出现显著涨幅，而部分行业如食品饮料、通信、计算机和房地产则表现不佳。

市场表现
- 上周A股市场大幅收涨，成长风格延续走强。
- 宽基指数涨幅分别为：上证综指 $2.34%$，沪深300 $2.69%$，创业板指 $3.35%$，中证1000 $1.99%$。
- 行业表现方面，电力设备及新能源、汽车、电子、有色、钢铁、化工等行业涨幅超过 $5%$，而食品饮料、通信、计算机、房地产等行业则收跌。
- 市场上涨的直接触发因素是流动性边际转好，包括国内央行的净投放和北上资金的净流入。
机构抱团情况
- 机构存在抱团行为是常态，且抱团重仓股的方向会随时间变化。
- 抱团瓦解的催化剂主要包括基本面大幅波动和无风险利率抬升。
- 报告指出，虽然当前机构对重仓股的集中度有所下降，但对偏好行业的超配程度仍维持在高位。
- 未来，长期盈利具有优势的行业大概率会胜出。
板块轮动分析
- 报告使用了Relative Rotation Graphs（相对轮动图）工具，用于分析申万行业指数相对于沪深300的相对收益和动量。
- 图表展示了不同行业在近两周内的表现，帮助识别当前市场中的强势和弱势板块。
- 第一象限的行业趋势上跑赢基准，同时动量较强；第三象限的行业趋势上跑输基准，且动量较弱。