20241213-浙商证券-2024年中央经济工作会议点评_先分母后分子_硬科技扩内需_16页_932kb

2024年中央经济工作会议点评总结

本次中央经济工作会议明确了明年政策基调，强调更加积极有为和偏扩张的宏观政策，旨在推动经济增长和企业盈利改善。会议指出，财政政策更强力、货币政策适度宽松，预计2025年赤字率将显著上升，降准降息可能性大。

在扩大内需方面，会议将全方位需求释放置于年度重点，具体抓手包括促进居民增收、加大“两新”政策支持力度、推广消费新模式等。这有望提振消费，并通过首发经济、银发经济、冰雪经济和谷子经济等主题拉动相关产业。

企业盈利预期将改善，如果基本面支持，股市可能进入第二轮上升期，成长和周期风格将占优。短期科技成长股可能活跃，中期红利风格或因经济弱恢复而波动。重点行业包括未来产业（如人工智能+、人形机器人）、券商（因中长期资金入市）和房地产（止跌回稳）。

主题投资机会聚焦消费升级相关领域，如首发经济（新品与新业态）、银发经济（老龄化驱动）、冰雪经济（休闲旅游增长）、谷子经济（二次元消费）。配置建议短期关注成长风格，中期平衡周期与红利。

风险包括国际地缘政治变化和政策落地不及预期。整体上，会议引导积极政策转型，对市场信心和投资机会构成支持。

字数控制在584字以内。