20250308-广发期货-航运集装箱市场周报_34页_5mb

航运集装箱市场周报总结

核心内容概述

本报告对航运集装箱市场进行了全面分析，涵盖运输价格、运力供给、运输成本、贸易需求以及干散货运输跟踪等方面，旨在为投资者提供市场动态和未来趋势的参考。

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一、集装箱市场运输价格

1-1 航司挺价4月，3月报价依旧低迷

• 运价数据：截至2月27日，主力06合约收于2330点；3月3日，SCFIS欧线指数环比下跌6.2%至1580.80点，美西线指数环比下降14%至1599.93点；3月7日，SCFI综合指数下降至1436.3点，周度环比下跌5%。
• 区域运价：上海-欧洲运价下跌6.6至1582美元/TEU；上海-美西运价2291美元/FEU，较上周下跌8%；上海-美东运价3329美元/FEU，较上周下跌5%。
• 市场展望：上周集运指数期货盘面出现大幅震荡，航司高开4月报价后迅速反弹，但3月报价因供需疲软而大幅回落，4月的挺价是否重蹈覆辙仍需观察。

1-2 期货价格

• 期货价格走势与实际运价紧密相关，显示市场对运价的预期波动较大。

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二、运力供给

2-1 投入运力：船队规模和集装箱产量增速均维持在高位

• 全球集装箱运力：当前全球集装箱船运力超过3181万标准箱（TEU），同比增幅维持在10%左右。
• 中国集装箱产量：12月，中国集装箱产量达3022万立方米，同比涨幅为109.8%。
• 头部船司优势：地中海航运运力超过630万TEU，前3大企业占据集运市场运力的半数以上。
• 区域运力变化：欧洲、跨太平洋和跨大西洋航线运力分别较去年同期增长5.28%、5.20%和3.74%。

2-2 有效运力：地缘风险下降，准班率低位震荡

• 地缘风险：2月，亚欧航线地缘风险报告之和有所上升，以色列相关报道增加较多。
• 准班率：全球主干航线准班率、收发货和到离港服务延续低位震荡，但海洋联盟成为最可靠的班轮联盟。
• 通行情况：苏伊士运河和非洲好望角通行吨量缺口维持在约50万吨/天的水平；马六甲海峡通行情况显示运力紧张。

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三、运输成本

• 租船价格：截至2月27日，好望角型和巴拿马型租金分别下降38%和23%。
• 燃油价格：新加坡燃料油价格分别为484.53美元/吨（180CST）、479.82美元/吨（380CST）、513.06美元/吨（低硫）。
• 海员薪酬：2月，高级海员薪酬环比下降0.63%，普通海员薪酬上升0.52%。

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四、贸易需求

4-1 中国宏观：出口稳中向好，即期汇率小幅波动

• 出口金额：12月，我国出口金额达3356亿美元，同比增长10.7%；对美、欧盟、东盟出口分别增长15.59%、8.76%和18.94%。
• 汇率情况：截至3月7日，人民币即期汇率为7.2382（兑1美元）和7.8598（兑1欧元），分别较上年同期下跌0.47%和上涨3.84%。

4-2 中国外贸情况：贸易结构持续优化

• 贸易结构：12月，加工贸易占17.16%，其他贸易占18.26%，一般贸易占64.58%。
• 主要出口伙伴：对东盟出口金额达597.06亿美元，为第一大出口贸易伙伴。

4-3 欧美经济及消费：经济指标略微转好，复苏信心有所增强

• 欧元区经济：2月，欧元区综合PMI指数上升0.7至47.30点，制造业PMI持平50.2点，服务业PMI下降0.6至50.7点；欧盟经济景气指数同比上升1.15%。
• 美国经济：2月，密歇根大学消费者预期和信心指数分别为64和64.7；1月，制造业PMI下降至50.3，制造业新订单PMI下降至48.6，但经济活动指数上升至146.19点。

4-4 OECD综合领先指标：主要经济体增长势能仍存

• OECD数据显示，亚太、北美、欧洲主要经济体具备增长潜力，显示全球经济复苏的积极信号。

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五、干散货运输跟踪

5-1 干散货运输价格跟踪

• 主要指数：远东干散货指数（FDI）和波罗的海干散货指数（BDI）均显示价格波动，市场对运价的预期存在不确定性。

5-2 远东运输干散货价格

• 铁矿石：澳大利亚杰拉尔顿—中国青岛为60000美元/吨；西澳大利亚丹皮尔、巴西图巴朗、南非萨尔达尼亚—中国青岛均为170000美元/吨。
• 煤炭：印尼塔巴尼奥—中国南通为45000美元/吨；印尼萨马林达—中国广州为70000美元/吨；澳大利亚纽卡斯尔—中国舟山为130000美元/吨。
• 大豆：美湾密西西比河、巴西桑托斯—中国北方港口均为66000美元/吨；美西塔科马—中国北方港口为63000美元/吨。

5-3 干散货出口欧盟情况

• 出口金额（HS分类）：主要出口商品包括肥料（31章）、谷物及制品（19章）、矿砂及矿灰（26章）、木材及制品（44章）、无机化学品（28章）、矿物燃料（27章）等。
• 出口重量（HS分类）：各商品出口重量统计显示，不同类别货物在欧盟市场的分布情况。

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关键信息总结

• 运价趋势：集装箱运价整体呈现下跌趋势，尤其欧线和美西线跌幅显著。
• 运力供给：全球集装箱运力保持增长，中国集装箱产量同比大幅上升。
• 成本因素：租船价格和燃油成本有所回落，但海员薪酬保持相对稳定。
• 贸易需求：中国出口稳中有升，欧美市场复苏迹象初现，但整体需求仍显疲软。
• 干散货市场：价格波动明显，主要商品如铁矿石、煤炭、大豆运价差异较大，出口至欧盟的干散货种类多样，涵盖多个HS分类。

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数据来源与免责声明

• 数据来源：Wind、极羽科技、联合国港口监测、iFind、广发期货发展研究中心。
• 免责声明：本报告内容仅供参考，不构成投资建议。报告信息来源于可靠公开资料，但广发期货对其准确性及完整性不作任何保证。投资者据此操作，风险自担。