> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 可交换私募债跟踪总结（20260330-20260403） ## 核心内容 本报告为国信证券经济研究所发布的《私募EB每周跟踪》系列报告之一，主要对近期可交换私募债（私募EB）项目进行跟踪分析。报告汇总了2026年3月30日至2026年4月3日期间新增的可交换私募债项目信息，并提供了相关风险提示、投资评级标准以及免责声明等内容。 ## 主要观点 - **项目跟踪**：报告对私募EB项目进行定期梳理，关注其发行进度、规模、标的股票及主承销商等关键信息。 - **风险提示**：项目审批进度可能不及预期，同时提及了经济增速下滑可能对市场产生影响。 - **市场动态**：部分项目已通过交易所审核，部分项目处于“已反馈”或“已受理”状态，显示市场活跃度较高。 - **信息来源**：数据来源于上交所、深交所、Wind等公开渠道，信息具有权威性和时效性。 ## 关键信息 ### 本周新增项目（部分） | 债券名称 | 主承销商 | 规模（亿元） | 标的股票 | 项目状态 | 更新日期 | |----------|----------|--------------|----------|----------|----------| | 楚昌投资集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 申港证券 | 15 | 九州通（600998.SH） | 已受理 | 2026/3/31 | ### 已通过项目 | 债券名称 | 主承销商 | 规模（亿元） | 标的股票 | 项目状态 | 更新日期 | |----------|----------|--------------|----------|----------|----------| | 华邦生命健康股份有限公司2026年面向专业投资者非公开发行科技创新可交换公司债券 | 华泰联合、西南证券 | 10 | 凯盛新材 | 通过 | 2026/3/3 | | 福达控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中德证券 | 12 | 福达股份 | 通过 | 2026/1/5 | | 南山集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 金圆统一证券 | 30 | 南山铝业 | 通过 | 2025/12/25 | | 奥瑞金科技股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信建投证券 | 3.5 | 永新股份 | 通过 | 2025/12/5 | | 新希望集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行科技创新可交换公司债券 | 中金公司 | 45 | 新希望 | 通过 | 2025/11/27 | | 广东省广新控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信证券 | 30 | 生益科技 | 通过 | 2025/10/30 | | 福建省国有资产管理有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 国新证券 | 2 | 福光股份 | 通过 | 2025/10/29 | | 北京和谐恒源科技有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 红塔证券 | 6 | 四川双马 | 通过 | 2025/7/18 | | 蜀道投资集团有限责任公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信证券、宏信证券 | 50 | 四川路桥 | 通过 | 2025/4/30 | | 中国平煤神马控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 平安证券 | 10 | 神马股份/平煤股份 | 通过 | 2025/4/29 | | 万安集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 浙商证券 | 6 | 万安科技 | 通过 | 2025/4/25 | | 内蒙古霍林河煤业集团有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行碳中和绿色可交换公司债券 | 平安证券 | 5.4 | 电投能源 | 通过 | 2025/4/25 | ### 已反馈项目 | 债券名称 | 主承销商 | 规模（亿元） | 标的股票 | 项目状态 | 更新日期 | |----------|----------|--------------|----------|----------|----------| | 浙江中贝九洲集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 华泰联合证券 | 8 | 九洲药业 | 已反馈 | 2026/4/3 | | 湖北安琪生物集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 华泰联合证券 | 10 | 安琪酵母 | 已反馈 | 2026/4/2 | | 辽宁成大股份有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信建投证券 | 40 | 广发证券 | 已反馈 | 2026/3/17 | | 上海其辰企业管理有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 东吴证券 | 5 | 协鑫能科 | 已反馈 | 2026/2/9 | | 深圳华强集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 金圆统一证券 | 24 | 深圳华强 | 已反馈 | 2026/2/4 | | 海南省农垦投资控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信证券 | 21 | 海南橡胶 | 已反馈 | 2025/12/8 | | 海峡创新互联网股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 东莞证券 | 3 | 蜂助手 | 已反馈 | 2025/11/13 | | 广州智能装备产业集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中金公司 | 10 | 广日股份 | 已反馈 | 2025/9/26 | | 江苏国泰国际集团股份有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 中信证券 | 13 | 瑞泰新材 | 已受理 | 2026/3/26 | | 广西柳州钢铁集团有限公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 | 国信证券 | 20 | 柳钢股份 | 已受理 | 2026/3/25 | ## 投资评级标准 - **股票投资评级**： - 优于大市：股价表现优于市场代表性指数10%以上 - 中性：股价表现介于市场代表性指数±10%之间 - 弱于大市：股价表现弱于市场代表性指数10%以上 - 无评级：股价与市场代表性指数相比无明确观点 - **行业投资评级**： - 优于大市：行业指数表现优于市场代表性指数10%以上 - 中性：行业指数表现介于市场代表性指数±10%之间 - 弱于大市：行业指数表现弱于市场代表性指数10%以上 ## 免责声明与分析师声明 - **免责声明**：本报告基于公开资料撰写，不保证其完整性、准确性，且不构成出售或购买证券的要约或邀请。 - **分析师声明**：分析师保证所采用的数据来源合规，分析逻辑基于职业理解，结论独立、客观、公正，不受第三方影响。 ## 重要声明 - 本报告由国信证券股份有限公司制作，具有证券投资咨询业务资格。 - 报告摘要或节选不代表正式完整观点，一切以完整版本为准。 - 报告所载信息、建议及推测仅反映当日判断，可能随市场变化而更新。 - 投资者应自行判断是否采用本报告内容，并承担相应风险。 ## 证券投资咨询业务说明 国信证券具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，提供包括证券研究报告在内的多种有偿咨询服务。投资者应充分了解相关风险，理性决策。