20160711-开源证券-证券行业周报_兴业受罚_有助于行业规范发展_13页_1mb

证券行业周报总结

核心内容概述

本报告为开源证券研究所发布的证券行业周报，时间范围为2016年7月4日至7月8日。报告分析了近期证券行业市场走势、行业动态及政策影响，同时对券商的业绩表现、融资融券情况、监管处罚等进行了详细解读。整体来看，证券行业在市场震荡中有所反弹，但缺乏中长期资金支持，市场风格由中小创向主板转移，行业规范发展得到加强。

主要观点

• 市场走势：上周沪深300指数上涨1.21%，但金融板块整体下跌，券商板块跌幅最小，未形成赚钱效应。
• 资金动向：市场反弹主要由融资资金推动，杠杆资金重新入市，但中长期资金未大规模进入，反弹难以持续。
• 行业规范：欣泰电气因IPO财务造假被强制退市，成为创业板首例因欺诈发行被退市的公司，对市场治理具有积极示范作用。
• 券商影响：兴业证券因未勤勉尽责被处罚，承担连带赔偿责任，或将推动其投行业务的整改与提升。
• 业绩表现：多家券商上半年业绩增长，安信证券、第一创业、西部证券营收净利环比双增长，其中第一创业净利增长最快。
• 融资融券：两融余额时隔两月重返8600亿，融资买入额创阶段新高，显示市场短期资金活跃。

关键信息

1. 上周市场回顾

• 沪深300指数：上涨1.21%。
• 券商表现：
  • 涨幅前五：华泰证券（+6.46%）、东吴证券（+5.60%）、东方证券（+4.67%）、国海证券（+4.55%）、招商证券（+4.47%）。
  • 跌幅前二：长江证券（-1.22%）、山西证券（-0.30%）。
• 市场风格转变：资金从中小创流向主板，权重股如有色金属、煤炭、航天军工等上涨。
• 成交量：两市成交量明显放大，显示部分杠杆资金重新入市。

2. 券商动态

• 业绩快报：
  • 安信证券、第一创业、西部证券3家券商6月营收净利双增长。
  • 第一创业净利环比增幅达172.89%，居三者之首。
  • 西部证券营收为3.53亿元，环比增长52.11%。
  • 安信证券营收为4.98亿元，环比增长5.1%。
• 国元证券定增：拟募资不超42.87亿元，其中70%用于扩大信用交易业务。
• 中金公司声明：与中投未达成任何意向，仅处于初步探讨阶段。

3. 监管动态

• 欣泰电气强制退市：
  • 因IPO财务造假，被证监会处罚并启动退市程序。
  • 成为创业板首例因欺诈发行被退市的公司，也为中国证券市场首例。
• 兴业证券处罚：
  • 被警告、没收保荐收入1200万元、罚款2400万元。
  • 承销股票违法所得2078万元，罚款60万元。
  • 保荐代表人兰翔、伍文祥被警告、罚款30万元、撤销证券从业资格、10年证券市场禁入。

4. 融资融券数据

• 两融余额：截至7月5日，两市融资融券余额为8632.93亿元，较上一交易日增加34.92亿元，融资余额突破8600亿元。
• 融资买入额：融资买入额大幅增长，双双创出阶段新高。

图表目录

• 图1：证券行业与沪深300涨跌幅走势比较
• 图2：六月份以来两市融资余额变化
• 图3：证券行业与沪深300市盈率比较

投资评级说明

• 行业评级：看好（overweight），表示行业超越整体市场表现。
• 证券评级：基于6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅，分为买入、增持、中性、减持四个等级。

法律声明

• 本报告仅供开源证券客户使用。
• 本报告基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 投资者应独立判断，不应仅依赖本报告做出投资决策。
• 未经许可，不得复制、分发或用于其他用途。

公司简介

• 公司名称：开源证券股份有限公司
• 注册资本：13亿元
• 主要股东：陕西煤业化工集团、美的技术投资、诚顺资产管理、德鑫创业投资
• 经营范围：证券经纪、投资咨询、财务顾问、自营业务、资产管理、融资融券、证券承销等。

分支机构与营业部

• 主要分支机构：
  • 深圳分公司、上海分公司、北京分公司、福建分公司、珠海分公司
• 营业部分布：
  • 覆盖西安、佛山、北京、成都、宝鸡、沈阳、安康、延安、重庆、南京、厦门、济南、长沙等多个城市，提供多样化的交易服务。

总结

证券行业在近期市场震荡中呈现反弹态势，但缺乏中长期资金支撑。行业规范发展进一步加强，欣泰电气的强制退市为市场树立了良好示范，同时对券商的合规性提出了更高要求。兴业证券因未勤勉尽责被处罚，或将推动其业务整改与提升。融资融券余额回升，显示市场短期资金活跃，但投资风格由题材股向权重股转移，市场资金流向主板。整体来看，证券行业在规范与业绩双轮驱动下，仍有较大发展潜力。