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贵金属日报总结

核心内容概览

2026年6月12日，贵金属市场整体波动较大，主要受地缘冲突影响。当日，沪金上涨0.75%至906.60元/克，沪银上涨2.41%至15866.00元/千克；COMEX金和银则分别维持在4233.80美元/盎司和67.49美元/盎司，未出现明显变动。美国10年期国债收益率为4.45%，美元指数报99.67。市场需关注美联储6月FOMC会议政策动向。

主要观点

1. 美国5月PPI数据

• 5月PPI环比上涨1.1%，同比升至6.5%，略超市场预期。
• 核心PPI同比录得4.9%，低于预期，且前值下修，显示服务端通胀压力有所缓解。
• 油价、食品及服务项的上涨仍是美国居民消费的主要压力源。

2. 地缘政治动态

• 美国已取消对伊朗的打击和轰炸行动，特朗普称美伊协定进入最后定稿阶段，预计未来几天将签署，市场情绪有所缓和。

3. 交易机制变化

• 芝商所宣布自7月26日起上线7×24小时小规格黄金期货交易，便于市场参与者全天候管理风险敞口。

关键信息

1. 贵金属价格

• 沪金：涨0.75%，报906.60元/克，参考运行区间850-950元/克。
• 沪银：涨2.41%，报15866.00元/千克，参考运行区间15000-17000元/千克。
• COMEX金：持平，报4233.80美元/盎司。
• COMEX银：持平，报67.49美元/盎司。

2. 交易数据

• SHFE黄金：收盘价下跌2.93%，报919.32元/克；成交量上涨84.83%，报43.74万手；持仓量微涨0.83%，报28.85万手。
• AuT+D：收盘价下跌3.02%，报915.49元/克；成交量上涨162.30%，报60.13吨；持仓量微涨0.41%，报227.67吨。
• SHFE白银：收盘价下跌5.08%，报15,622.00元/千克；成交量上涨79.28%，报175.06万手；持仓量微涨1.08%，报50.49万手。
• AgT+D：收盘价下跌5.48%，报15,503.00元/千克；成交量上涨136.91%，报551.30吨；持仓量微涨0.27%，报3023.754吨。

3. 市场趋势与持仓变化

• COMEX黄金管理基金净持仓：在2026年5月和6月有所波动，净多头持仓在17.33-175.33手之间。
• COMEX白银管理基金净持仓：保持稳定，净多头持仓在117手左右，未有明显变化。

4. 历史数据与分位数

• 黄金：COMEX黄金价格在2026年6月12日为4233.80美元/盎司，处于近一年历史分位数50.39%。
• 白银：COMEX白银价格为65.46美元/盎司，处于近一年历史分位数53.72%。

结论与建议

当前贵金属市场受到地缘冲突影响较大，波动性显著。虽然美国PPI数据略超预期，但核心服务价格涨势放缓，一定程度上缓解了市场对美联储的鹰派预期。不过，能源和食品价格的上涨仍对居民消费构成压力。建议投资者在当前环境下采取短期看空策略，注意控制仓位，以应对可能的波动。同时，关注美联储6月FOMC会议的政策动向，以及芝商所即将上线的7×24小时黄金期货交易对市场的影响。