20250601-国盛证券-量化分析报告_择时雷达六面图_本周增长与趋势指标弱化_16页

报告摘要

本报告通过“择时雷达六面图”对当前权益市场进行多维度量化分析，选取了21个指标，将其归纳为“估值性价比”、“宏观基本面”、“资金&趋势”、“拥挤度&反转”四大类，综合打分范围为[-1,1]。本周综合择时分数为0.10分，整体为中性观点。

流动性：货币方向因子发出看多信号（分数1），货币强度因子发出看空信号（分数-1），信用方向因子与信用强度因子均发出看空信号（分数-1）。整体流动性得分为-0.50分，综合看空。
经济面：增长方向因子发出看空信号（分数-1），增长强度因子无显著信号（分数0），通胀方向因子与通胀强度因子均发出看多信号（分数1）。整体经济面得分为0.25分，中性偏多。
估值面：席勒ERP、PB与AIAE指标变化不大，整体估值面得分为0.31分，中性偏多。
资金面：内资两融增量与成交额趋势发出看空信号（分数-1），外资中国主权CDS利差与海外风险厌恶指数发出看多信号（分数1）。整体资金面得分为0.00分，信号中性。
技术面：价格趋势指标信号中性（分数0），新高新低指标发出看空信号（分数-1）。整体技术面得分为-0.50分，看空。
拥挤度：期权隐含升贴水与SKEW发出看多信号（分数1），VIX无信号，可转债定价偏离度处于中性水平（分数0.04）。整体拥挤度得分为0.51分，看多。

综合择时分数：0.10分，整体中性。
指标分类：
- 估值性价比：席勒ERP、PB、AIAE。
- 宏观基本面：货币方向、货币强度、信用方向、信用强度、增长方向、增长强度、通胀方向、通胀强度。
- 资金&趋势：两融增量、成交额趋势、中国主权CDS利差、海外风险厌恶指数。
- 拥挤度&反转：期权隐含升贴水、VIX、SKEW、可转债定价偏离度。
信号分析：
- 流动性：看空。
- 经济面：中性偏多。
- 估值面：中性偏多。
- 资金面：信号中性。
- 技术面：看空。
- 拥挤度：看多。