20220221-新时代证券-新时代传媒周报_冬奥落幕继续关注体育投资机会_数字经济加速赋能各行各业_30页_3mb

文档总结：冬奥会与数字经济投资机会分析

核心内容概述

本报告聚焦于2022年北京冬奥会的结束以及数字经济对体育产业和相关行业的持续赋能。同时，报告关注了元宇宙作为下一代互联网的发展趋势，并对相关投资机会进行了分析与建议。

主要观点

1. 冬奥会技术赋能
   北京冬奥会成功落地，推动了大数据、云技术、5G等数字技术的成熟应用，提升了赛事观赛体验。未来体育赛事将更依赖这些技术，以增强参与度和沉浸感。

2. 数字经济与体育产业融合
   冬奥会的成功为体育数字化奠定了基础，2022年被视为体育大年，体育数字化有望进一步发展，相关受益标的包括姚记科技、力盛赛车、元隆雅图、中体产业等。

3. 元宇宙发展趋势
   元宇宙被视为下一代互联网，其发展涉及硬件终端（如AR/VR设备）、操作系统（如微软、谷歌、苹果等）、以及新的应用场景（如虚拟人、数字游戏、展览展示等）。元宇宙产业链公司正加速布局，包括Roblox、Meta、微软、英伟达等。

4. 投资组合与建议
   报告推荐了多个投资组合，涵盖A股和港股公司。重点推荐公司包括芒果超媒、视觉中国、姚记科技、三七互娱、分众传媒、掌阅科技、奥飞娱乐、华策影视等；受益组合包括快手、腾讯、美团、创梦天地；海外公司包括网易、阅文集团、哔哩哔哩、泡泡玛特、祖龙娱乐、中手游、百奥家庭互动、赤子城科技等。

5. 游戏市场表现
   2022年1月中国移动游戏市场实际销售收入达222.40亿元，同比增长17.76%，环比增长20.25%。主要增长动力来自春节前的游戏活动和新游上线，如《王者荣耀》《文明与征服》《剑侠世界3》等。游戏公司如三七互娱、姚记科技、昆仑万维、电魂网络等受到关注，尤其是出海赛道和休闲体育类游戏。

6. 互联网监管与行业规范
   互联网监管指导正有序落地，反垄断和数据安全成为行业发展的关键变量。尽管行业面临一定风险，但整体发展趋于规范，有望在2022年迎来新的增长机遇。

关键信息

• 冬奥会技术应用：冬奥会期间大数据、云技术、5G等技术成熟落地，提升了用户观赛体验，推动了体育赛事的数字化进程。
• 移动游戏市场增长：2022年1月中国移动游戏市场收入同比增长17.76%，环比增长20.25%，主要受益于春节前的活动和新游上线。
• 元宇宙布局：多家公司积极布局元宇宙，如Meta、微软、腾讯、网易、字节跳动等，涉及硬件、平台、内容等多个领域。
• 投资建议：报告建议投资者关注传媒互联网、元宇宙相关公司，尤其是具备业绩支撑和转型潜力的数字娱乐内容公司。

投资主题与受益标的

海外公司布局

• 网易：注册“网易元宇宙”等商标，投资虚拟人生态公司，如次世文化。
• 哔哩哔哩：与商汤科技合作打造MR虚拟体验馆，关注虚拟主播互动。
• 腾讯：提出“全真互联网”概念，布局VR/AR，投资多款元宇宙相关公司。
• Meta：改名Meta，投资100亿美元用于AR/VR部门，推出Horizon Workrooms等产品。
• 微软：推出企业元宇宙解决方案，将AR/VR技术融入Teams和Xbox平台。
• 英伟达：发布Omniverse平台，助力元宇宙开发。
• 字节跳动：收购Pico，布局VR硬件与内容，投资光舟半导体等。

风险提示

• 疫情反复
• 技术发展不及预期
• 商誉风险
• 监管政策变化

重点公司盈利预测与估值

表1：A股重点公司2021三季度业绩汇总

表2：港股、美股重点公司2021年半年业绩汇总

投资策略

• 关注传媒互联网：在2022年加强配置传媒互联网，把握元宇宙的发展机遇。
• 重点布局元宇宙相关公司：包括硬件终端、操作系统、数字娱乐内容等方向。
• 关注游戏出海与休闲体育类游戏：受版号停发影响，游戏公司应关注海外市场和休闲体育类游戏。
• 把握数字经济赋能体育行业：冬奥会成功推动了体育产业的数字化转型，相关公司有望受益。

总结

本报告强调了冬奥会的成功对体育产业和数字经济的推动作用，指出元宇宙作为下一代互联网的潜力，并提供了多个投资组合建议。同时，报告分析了游戏市场增长趋势，以及互联网监管对行业的影响。建议投资者关注具备业绩支撑和转型潜力的数字娱乐内容公司，同时留意海外公司如网易、哔哩哔哩等的元宇宙布局。