2017-金理财月刊_28页-2mb

文档内容总结

核心内容

本文档为一份详细的八月投资策略报告，涵盖宏观经济、政策动向、行业分析、板块展望、个股推荐及资金流向等多个方面。报告主要关注市场风格切换、板块轮动、风险控制、政策影响及行业趋势，旨在为投资者提供全面的投资指导。

主要观点

• 八月策略：大盘预计震荡整固，关注化工、新能源汽车、基建、券商等板块。
• 风格切换：风格切换难以成型，市场仍以蓝筹股为主，成长股需关注业绩与估值匹配。
• 政策支持：供给侧改革持续推进，尤其关注电解铝行业；“一带一路”和PPP模式促进基建行业增长。
• 行业跟踪：医药生物、房地产、机械、人工智能等行业发展前景良好，部分板块已出现业绩增长。
• 个股推荐：重点推荐嘉宝集团、健盛集团、PPP龙头公司、新能源汽车产业链企业、化工行业龙头等。
• 资金流向：7月钢铁、有色金属主力资金净流入，但部分行业如医药生物、计算机、传媒等资金流出。
• 解禁市值：8月解禁市值约2383亿元，江苏银行为解禁市值最大个股。
• 风险提示：市场波动、并购进展、产能释放、政策执行等可能影响投资表现。

关键信息

宏观经济与政策

• 7月上证指数稳步上扬，成交量上升，创业板月中大幅下挫，月末反弹。
• 7月数据显示，1-6月份全国规模以上工业企业利润总额同比增长22%，其中6月份同比增长19.1%。
• 国务院发文推进“双创”，鼓励科技创新，完善融资机制。
• 央行数据显示，境外机构和个人持有A股首超股灾前水平，股债持有量齐创新高。
• 金融工作会议强调发展直接融资，利好券商板块。

供给侧改革

• 电解铝行业成为供给侧改革新增领域，清理违规产能进展显著。
• 656号文件明确清理整顿目标，时间表分为四个阶段，合规产能约3700万吨，违规产能约600万吨。
• 新疆、山东等地已开始落实清理整顿，预计后续将更加严格。
• 重点推荐神火股份、中国铝业、南山铝业、云铝股份等。

基建与PPP

• 基建投资增速有所回升，全年有望维持15%增速。
• 建筑央企新签订单增长显著，受益于PPP模式和“一带一路”战略。
• 重点推荐中国建筑、葛洲坝、中国交建、中国电建等。
• PPP条例征求意见稿发布，有助于规范行业发展。

新能源汽车

• 6月份新能源汽车产销量增长显著，上半年累计产销增长。
• 行业进入市场导向为主阶段，补贴不下降，积分制落地利好行业。
• 推荐关注锂电池、整车企业及产业链龙头公司。

化工行业

• 基础化工行业复苏态势明显，盈利能力回升。
• 重点推荐化工子行业如聚氨酯、钛白粉、氯碱等。
• 建议关注产品涨价及业绩预增品种。

房地产

• 租售同权政策推动租赁市场发展，利好资产证券化及房地产基金。
• 嘉宝集团作为房地产基金唯一上市平台，受益政策红利。
• 重点推荐保利、蛇口、华夏、万科、新城等龙头企业。

人工智能

• 人工智能产业迎来发展机遇，重点推荐科大讯飞、海康威视、四维图新、中科曙光等。
• “AI+垂直应用”加速落地，如汽车、医疗、安防等领域。

资金与解禁

• 7月钢铁、有色金属主力资金净流入，而医药生物、计算机、传媒等流出。
• 8月解禁市值约2383亿元，江苏银行为最大解禁市值个股。

个股推荐

券商板块

• 东吴证券、国投安信、广发证券等，建议关注其业务发展和市场表现。

新能源汽车

• 天赐材料、富临精工、国轩高科、亿纬锂能等，关注其技术优势和产业链布局。

化工行业

• 金能科技、龙蟒佰利、卫星石化等，受益于产品价格回升和行业景气度。

基建板块

• 中国建筑、葛洲坝、中国交建、中国电建等，受益于PPP和“一带一路”政策。

人工智能

• 科大讯飞、海康威视、四维图新、中科曙光等，关注其技术突破和行业应用。

房地产

• 嘉宝集团、世联行、保利等，受益于租赁市场政策和资产证券化。

风险提示

• 市场波动风险、并购进展不及预期、产能释放不及预期、政策执行风险等。

总结

该报告为投资者提供了详尽的八月市场策略，涵盖宏观经济、政策动向、行业分析及个股推荐，强调关注化工、新能源汽车、基建、券商等板块，同时提醒投资者注意风险控制，关注业绩与估值匹配的优质个股。