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晨会报告总结 20220321

核心内容概述

本报告涵盖了财经新闻、行业动态、策略观点以及重点公司公告摘要等内容，主要围绕当前宏观经济、政策动向、行业趋势及市场表现进行分析，为投资者提供参考。

财经新闻

1. 多家银行加大住房按揭贷款投放

   • 3月初，多家银行总行要求各分行加大对房地产开发商和二手房中介公司的房贷业务营销力度。
   • 当前住房按揭贷款额度充足，投放速度加快，部分银行审批和放贷周期可缩短至半天和一周内。

2. 中钢协：24家钢企完成全工序超低排放改造

   • 我国24家钢铁企业已完成全工序超低排放改造，涉及产能1.48亿吨，占总产能的13.8%。
   • 该举措是钢铁工业绿色发展的关键，预计到“十四五”末，80%的钢铁产能将实现超低排放。

3. 全球6G技术大会将于3月22日线上召开

   • 第二届“全球6G技术大会”将发布多部6G技术白皮书，围绕关键技术场景展开讨论。
   • 6G仍处于愿景研究及概念形成阶段，全球业界正积极布局。

行业动态与公司要闻

1. 民航业亏损持续扩大

   • 2022年前两个月，民航全行业亏损222亿元，其中航空公司亏损185亿元，机场企业亏损52亿元。
   • 疫情对行业影响深远，2020年亏损974亿元，2021年亏损842亿元。

2. 动力电池回收行业景气度攀升

   • 随着新能源汽车产销量持续增长，动力电池回收行业迎来发展机遇。
   • 三元材料回收折扣系数上涨至140%，磷酸铁锂正极废粉价格一个月内翻涨。

国都策略视点

1. 政策底催化的第一波反弹

   • 宏观政策底与资本市场政策底相继确立，强化了估值底的信号。
   • 市场修复反弹的持续性取决于政策执行效果，尤其是稳增长政策的落地和中概股审计监管合作方案的进展。

2. 第一轮反弹先锋板块预测

   • 预计本轮反弹先锋包括：汽车、食品饮料、电子、家电、新能源、机械、军工、非银金融、医药生物、建材等。
   • 这些板块前期跌幅较大，政策底后具备较强的修复潜力。

3. 中期市场走势展望

   • A股正处于“政策底-估值底-市场底-基本面底”的调整周期中，目前处于估值磨底阶段。
   • 中期市场要摆脱下沿震荡，需基本面见底预期的持续强化，包括社融、经济数据的持续好转。

4. 稳增长政策预期

   • 疫情反复、房地产政策偏紧、财政支出节制等因素压制了消费复苏和经济回暖。
   • 随着两会后政策加码落地，稳投资、稳地产、促消费等政策有望逐步显现效果，推动市场修复上行。

风险提示

• 俄乌局势持续恶化
• 美联储政策超预期收紧
• 经济恢复动力显著减弱
• 海外市场大幅震荡

重点公司公告摘要

• 九州药业
  • 获得MPP（药品专利池）许可，但仅限于奈玛特韦仿制药原料药。

投资评级说明

行业投资评级

公司投资评级

分析师信息

• 研究员：王双

  • 电话：010-84183312
  • Email: wangshuang@guodu.com
  • 执业证书编号：S0940510120012

• 联系人：郝卓凡

  • 电话：010-84183386
  • Email: haozhuofan@guodu.com

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