20241125-江海证券-量化投资组合管理研究系列之（四）_组合优化器与指增组合的构建_23页_1mb

江海证券的金融工程研究报告《量化投资组合管理研究系列之（四）——组合优化器与指增组合的构建》探讨了指数增强策略的设计方法。报告基于选股复合因子，构建了一个泛用性强的组合优化器，涵盖最小化风险、最大化收益、跟踪误差等目标，以及各种约束条件。通过回测数据，展示了在沪深300和中证500指数上，不同调仓频率（日度、周度、月度）的表现：周度调仓表现出色，年化收益率和超额收益更高，跟踪误差控制良好；月度调仓次之。样本外增强策略总体优于样本内，能带来更大超额，但需注意市场变化。报告强调模型依赖历史数据，存在预测偏差风险，并建议投资者结合自身需求谨慎决策。总体而言，该系列研究提升了指数增强策略的实践价值，推动金融工程应用。

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