20210329-安信证券-全市场科技产业策略报告第103期_多维度比较分析2020年可穿戴设备行业数据的内在逻辑_21页_1mb

2020年可穿戴设备行业数据分析总结

核心内容概览

2020年全球可穿戴设备市场呈现出显著的增长趋势，整体出货量达4.45亿台，同比增长28.4%，终端用户支出达689.9亿美元，同比增长49.3%。预计到2024年，全球出货量将增长至6.32亿台。中国市场在2020年出货量为1.07亿台，同比增长5.2%，尽管季度增速有所放缓，但整体市场仍保持增长态势。

主要观点

• 市场结构变化：耳机市场占比持续扩大，成为最大细分领域，2020年第四季度占比达64.2%；手环市场则持续萎缩，2020年第四季度出货量同比下降17.83%；智能手表市场相对稳定，高端产品占比上升。
• 功能与体验提升：智能手表和手环在健康监测、运动辅助、续航能力等方面不断提升，同时一些厂商如一加尝试通过创新功能（如110种运动模式、Z轴线性马达等）增强用户体验。
• 厂商竞争格局：苹果在2020年第四季度市场份额达36.2%，稳居全球第一；小米、华为、三星紧随其后，其中华为在第四季度市场份额增长较快；Zepp在2020财年首次出现利润下滑，显示市场竞争加剧对中小厂商的影响。

关键信息

全球市场数据

• 出货量：2020年全球出货量达4.45亿台，预计2024年将达到6.32亿台。
• 终端支出：2020年全球终端用户支出为689.9亿美元，同比增长49.3%；预计2021年为814.9亿美元，2022年为938.6亿美元。
• 区域分布：亚太地区成为全球最大市场，占终端消费额的32.4%；北美地区占比30.1%；西欧地区占21.3%。

市场细分数据

• 耳机市场：2020年出货量达2.65亿台，同比增长124.4%；预计2022年终端用户消费额将达441.6亿美元。
• 智能手表市场：2020年第四季度出货量达3699万台，同比增长20.02%；2022年市场规模预计为313亿美元，呈现加速增长趋势。
• 手环市场：2020年第四季度出货量为1765万台，同比下降17.83%；全年市场规模下降2.2%。

厂商表现

• 苹果：2020年第四季度出货量达5560万台，市场份额稳定；2021财年第一季度营收达129.7亿美元，同比增长30%；可穿戴业务成为其未来增长的重要动力。
• Zepp（华米科技）：2020财年出货量达4570万台，同比增长8.04%；但归母净利润同比下降60.2%，首次出现下滑。
• 国内市场：华为在2020年第四季度市场份额达22.3%，小米为19.5%，苹果为19.2%。OPPO增长最快，达467.6%。

分析与趋势

• 技术发展：智能手表和手环在功能和用户体验方面持续优化，如健康监测、运动辅助、续航能力等。
• 市场增长：耳机市场增长迅速，成为可穿戴设备市场的主要驱动力，预计未来仍将保持增长。
• 竞争加剧：随着市场增长，竞争也日益激烈，尤其对中小厂商而言，市场份额和利润面临挑战。
• 价格策略：高端市场持续增长，而大众市场则以性价比为核心，如小米手环5和Redmi AirDots 2等产品。

风险提示

• 行业竞争加剧
• 经济下滑风险

行业未来展望

• 智能手表市场将向高端化发展，预计2022年市场规模达313亿美元。
• 耳机市场将继续保持增长，2022年终端用户消费额预计达441.6亿美元。
• 市场格局可能进一步变化，随着技术进步和品牌竞争，市场将更加集中。

市场细分亮点

• 智能手表：功能丰富，尤其在健康监测和运动辅助方面，苹果、三星、华为等厂商占据主导地位。
• 智能手环：功能与智能手表趋近，但价格更具竞争力，适合大众市场。
• 耳机：真无线耳机市场增长迅速，小米、Realme等品牌在中低价位市场表现突出，苹果仍主导高端市场。

总结

2020年可穿戴设备行业整体增长显著，市场结构向耳机倾斜，智能手表和手环在功能和体验上持续优化。苹果凭借强大的品牌影响力和产品创新，继续保持领先地位，而Zepp等厂商则面临利润下滑的挑战。未来，随着技术进步和市场需求变化，行业竞争将更加激烈，市场格局或将进一步集中。