20161205-渤海证券-计算机行业专题报告_介质与架构升级并举_企业级存储市场腾飞在即_28页_1mb

企业级存储市场发展与投资分析总结

核心内容

本报告分析了企业级存储市场的发展趋势，指出随着数据量的指数级增长，存储需求将持续上升。在技术层面，存储系统正经历从传统架构向分布式架构的转型，同时存储介质也从磁盘向闪存转变。软件定义存储和存储虚拟化技术成为推动行业变革的重要力量。此外，灾备市场作为存储领域的蓝海战场，未来发展潜力巨大。在投资层面，国内存储厂商将受益于国产替代和去“IOE”趋势，迎来历史发展机遇。

主要观点

1. 存储系统架构升级

• 传统存储系统包括DAS、NAS和SAN，分别适用于不同场景，但存在扩展性差、性能低、成本高等问题。
• 分布式存储系统采用可扩展架构，能够实现数据的高效存储与管理，适用于大数据、云计算等新兴应用场景。
• 存储虚拟化技术的出现，使存储资源能够被统一管理、池化，解决传统存储的孤岛问题和厂商绑定问题，提升存储的灵活性与扩展性。

2. 存储介质更新

• 全闪存阵列因其高性能、高IOPS、低延迟等优势，成为满足高频、高速数据响应需求的理想选择，未来市场占比将持续提升。
• 闪存成本持续下降，随着半导体技术的发展，SSD将逐步替代传统磁盘阵列，成为企业级存储的重要组成部分。
• 闪存与传统磁盘阵列在不同应用场景中各有优势，未来将并存发展。

3. 存储市场增长动力

• 公有云存储快速发展，预计未来两年内将翻倍增长，成为存储行业的重要增长点。
• 物联网的普及带来海量数据，推动存储市场增量需求。
• 大数据时代数据量和数据价值陡增，催生对高性能存储的强烈需求。

4. 软件定义存储与虚拟化趋势

• 软件定义存储将存储服务从硬件中剥离，通过通用服务器实现，降低硬件依赖，提高软件价值。
• 存储虚拟化提升传统存储的性能和扩展能力，同时降低运维成本，成为传统存储厂商转型的重要方向。
• 软件定义存储将重塑存储产业竞争格局，未来在软件方面领先的企业将占据产业链利润高地。

5. 灾备市场发展趋势

• 灾备系统有七个层次，从简单的磁带备份到零数据丢失的高可用性系统，未来随着数据安全重要性上升，灾备市场将迅速发展。
• 备份软件作为灾备系统的核心，目前由外企主导，但随着国内厂商技术提升，未来有望实现国产替代。
• 磁盘备份介质（如VTL）因兼容性强、性能高，成为当前灾备市场主流，蓝光光盘等新型介质也具备一定发展潜力。

关键信息

存储市场现状

• 全球市场：2016年第二季度全球企业级存储系统销售收入保持稳定，为88亿美元，但传统存储占比下降，闪存和分布式存储成为增长主力。
• 中国市场：2016年第二季度国内存储市场销售额达35.3亿元，同比增长7%，华为以7.4亿元销售额位居榜首，国产厂商增长迅速。

技术发展趋势

• 架构升级：从传统集中式架构向分布式架构转变，SAN仍是主流，但其高端市场存在增长空间。
• 介质更新：全闪存阵列因其高性能和低延迟，将成为未来存储市场的主流。
• 软件化趋势：存储核心竞争力逐渐转向软件，软件定义存储和存储虚拟化是行业未来发展的关键。

投资建议

• 子行业评级：软件“看好”，硬件“中性”，IT服务“中性”。
• 重点个股推荐：中科曙光、浪潮信息、同有科技，均被推荐为“增持”。
• 投资逻辑：国内厂商受益于国产替代和去“IOE”趋势，有望在云计算、虚拟化、软件定义存储等新兴技术推动下实现弯道超车。

未来展望

• 行业前景：企业级存储市场将在数据大爆炸、云计算、软件定义存储和灾备需求的推动下持续增长。
• 国内厂商机会：在政策支持、技术突破和市场需求的共同推动下，国内存储厂商将迎来历史性发展机遇。
• 技术融合：存储虚拟化、软件定义存储和灾备系统将共同推动存储行业向更高效、更灵活、更安全的方向发展。

重点企业简介

中科曙光

• 国内领先的高性能计算机与通用服务器厂商。
• 2016年上半年存储收入同比增长14.53%，以分布式存储为主要发展方向，产品线覆盖广泛。
• 公司在高性能计算和存储领域具备较强竞争力，未来将受益于企业级存储市场增长。

浪潮信息

• 国内服务器龙头企业，存储产品线覆盖高端、中端及数据保护等多个领域。
• 产品应用于金融、电信、政府、医疗等多个行业，具备较强的市场拓展能力。
• 高端存储市场仍是增长核心，公司有望持续受益。

同有科技

• 国内唯一上市的专业存储企业，专注存储市场20余年。
• 以“以应用为中心”的理念，推出智能感知、高效存储产品，提升高端产品市场份额。
• 公司具备稀缺性，受益于国产替代进程加速，业绩有望持续高增长。

总结

企业级存储市场正处于快速发展阶段，受到数据量增长、云计算普及、物联网扩展以及软件定义存储和存储虚拟化技术的推动。传统存储架构面临升级压力，而闪存、分布式存储和软件定义存储成为行业未来发展方向。在国产替代和去“IOE”的背景下，国内存储厂商将获得重要发展机遇，建议关注中科曙光、浪潮信息和同有科技等企业。