20240730-开源证券-基础化工行业点评报告_政治局会议首提防止_内卷式_恶性竞争_关注化工龙头白马和行业供给自律先行一步的子行业_3页_482kb

基础化工行业周报分析：政策加强设备更新和消费品以旧换新的支持，有助于拉动相关化工品需求增长。政治局会议首次提出防止“内卷式”恶性竞争，强调强化行业自律、畅通落后低效产能退出渠道，同时提出提振消费、扩大内需。展望2024年下半年，供需双重改善可推动化工行业景气上行。

具体投资建议：

1. 关注化工龙头白马股：万华化学、华鲁恒升、恒力石化、荣盛石化、巨化股份、新和成、扬农化工、龙佰集团等；
2. 聚焦行业自律先行的细分领域：
   • 制冷剂：巨化股份、三美股份、昊华科技；受益标的：东阳光、东岳集团
   • 涤纶长丝：桐昆股份、新凤鸣
   • 维生素与氨基酸：新和成、梅花生物
   • 粘胶长丝：新乡化纤、吉林化纤

风险提示：政策超预期变动、全球流动性及地缘政治风险、产品价格大幅波动等。

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