20210518-东兴证券-ETF跟踪第8期_ETF资金延续流入电子_非银_医药_银行_食品饮料_9页_1mb

ETF资金流入分析总结（第8期）

核心内容概述

2021年5月10日至5月14日期间，ETF市场呈现回暖趋势，资金流入情况整体积极。新发行ETF份额持续回升，全市场ETF净流入金额达201.06亿元，较上期显著增加。资金主要集中在电子、非银金融、医药、银行及食品饮料等行业，显示出对盈利稳定、估值偏低及高景气度板块的持续偏好。

主要观点

• ETF发行回暖：上周新发行ETF份额为22.44亿份，同比增长125.96%，较3月末持续回升，表明市场情绪有所改善。
• 资金流入趋势：全市场ETF净流入201.06亿元，其中股票型ETF净流入125.77亿元，货币型ETF净流入55.76亿元，跨境型ETF净流入26.60亿元，显示资金对股票市场及跨境资产配置的偏好。
• 行业偏好明显：资金主要流入电子、非银金融、医药、银行、食品饮料等行业，合计净流入约60.51亿元，反映出市场对具备稳定盈利和高景气度行业的持续关注。
• ETF类型表现分化：宽基类ETF净流入显著，而行业指数ETF净流出，策略指数ETF和风格指数ETF也呈现小幅净流出，主题指数ETF则净流入27.64亿元，显示出资金对特定主题的偏好。

关键信息

ETF发行情况

• 新发行份额：22.44亿份，同比增加125.96%
• 新发行基金：
  • 华宝中证大数据产业ETF（主题：大数据）
  • 博时恒生港股通高股息率ETF（主题：港股通高股息）
  • 天弘创业板300ETF（主题：创业板）
  • 富国中证800银行ETF（主题：银行）
  • 华夏中证智能汽车ETF（主题：智能汽车）

ETF资金流入情况

• 全市场净流入：201.06亿元
• 股票型ETF净流入：125.77亿元，占比62.55%
• 债券型ETF净流出：-0.42亿元
• 商品型ETF净流出：-6.82亿元
• 货币型ETF净流入：55.76亿元
• 跨境型ETF净流入：26.60亿元

行业资金流入

• 净流入行业：电子（20.77亿元）、非银金融（19.83亿元）、医药（11.30亿元）、银行（9.52亿元）、食品饮料（9.09亿元）
• 资金流入趋势稳定：自5月以来，资金持续流入上述行业，表明市场对这些板块的看好态度。

ETF细分类型表现

• 宽基类ETF净流入：123.34亿元，主要由华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF、易方达上证科创板50ETF、南方中证500ETF等推动。
• 行业指数ETF净流出：-27.64亿元，主要集中在半导体、钢铁、煤炭等行业。
• 策略指数ETF净流出：-0.11亿元，华安创业板50ETF净流入0.82亿元，南方标普中国A股大盘红利低波50ETF净流出0.84亿元。
• 风格指数ETF净流出：-0.06亿元
• 主题指数ETF净流入：27.64亿元，主要集中在医疗、5G通信、红利等主题。

风险提示

• 统计及测算可能存在偏差；
• 行业景气度可能不达预期。

分析师与研究团队简介

林莎

• 职位：东兴证券研究所总量组组长、首席策略分析师
• 背景：中央财经大学金融学硕士，曾就职于中信证券、兴业研究，专注A股策略研究，擅长大势研判与行业比较。

耿梓瑜

• 职位：研究助理
• 背景：金融硕士，主要负责专题研究，侧重流动性跟踪。

孙涤

• 职位：研究助理
• 背景：对外经济贸易大学金融硕士，曾就职于中债资信研究部，专注于债券市场、货币政策及市场流动性分析。

高天然

• 职位：研究助理
• 背景：南开大学金融硕士，主要负责行业比较，侧重企业盈利分析。

投资评级体系

公司投资评级

• 强烈推荐：公司股价相对沪深300指数收益率 > 15%
• 推荐：公司股价相对沪深300指数收益率 5% ~ 15%
• 中性：公司股价相对沪深300指数收益率 -5% ~ 5%
• 回避：公司股价相对沪深300指数收益率 < -5%

行业投资评级

• 看好：行业指数相对沪深300指数收益率 > 5%
• 中性：行业指数相对沪深300指数收益率 -5% ~ 5%
• 看淡：行业指数相对沪深300指数收益率 < -5%

东兴证券研究所联系方式

• 北京：西城区金融大街5号新盛大厦B座16层，邮编100033，电话010-66554070，传真010-66554008
• 上海：虹口区杨树浦路248号瑞丰国际大厦5层，邮编200082，电话021-25102800，传真021-25102881
• 深圳：福田区益田路6009号新世界中心46F，邮编518038，电话0755-83239601，传真0755-23824526