20231126-国海证券-新材料产业周报_美国将投入约30亿美元支持芯片封装行业_上海市印发促进商业航天发展通知_35页

新材料行业研究报告总结

行业概述

新材料是化工行业发展的重要方向，处于下游需求迅速爆发阶段。随着政策支持与技术突破，国内新材料有望进入加速成长期，为各产业提供基础支撑。

持续关注的领域

1. 电子信息：半导体材料、显示材料、5G材料等

   • 美国投入约30亿美元支持芯片封装行业，目标2030年成为全球先进封装领导者。
   • 博通完成对VMware 690亿美元收购，拓展软件与云计算领域。
   • 上海设立51亿元科技创新基金，聚焦集成电路、生物医药等。

2. 航空航天：PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维等

   • 上海发布商业航天发展计划，2025年形成年产50发火箭、600颗卫星能力。
   • 上海组建空天信息产业基金群，总规模1000亿元。

3. 新能源：光伏、锂离子电池、氢能等

   • 我国首个氢能产业标准体系指南发布，推动全产业链标准。
   • 生物柴油推广应用试点启动，拓展绿色液体燃料应用场景。

4. 生物技术：合成生物学、科学服务等

   • 合成生物学领域科学家入选中国工程院外籍院士。
   • 动物源蛋白合成企业Twist Bioscience发布财务业绩。

5. 节能环保：吸附树脂、膜材料、可降解塑料等

   • 钢铁行业发布超低排放最佳技术清单，强化环保要求。

指标表现

• 整体走势：基础化工指数近12月涨幅-16.1%，新材料板块表现优于沪深300。
• 重点个股：万润股份、新宙邦、光威复材等涨幅领先。
• 行业指数对比：半导体材料与碳纤维指数近年表现显著优于基准。

投资策略

新材料行业受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持行业“推荐”评级。

风险提示

1. 替代技术出现风险
2. 行业竞争加剧可能导致盈利下滑
3. 宏观经济大幅下行
4. 关注重点公司业绩不及预期的风险