20221217-安信证券-计算机视角解读中央经济工作会议_12页_1mb

报告摘要

计算机行业总结：中央经济工作会议视角

核心内容

2022年12月15日至16日，中央经济工作会议在北京召开，会议总结了2022年经济工作，分析了当前经济形势，并部署了2023年经济工作的重点方向。会议强调，要更好统筹发展和安全，坚持稳中求进工作总基调，全面深化改革开放，推动“科技—产业—金融”良性循环。会议明确指出，扩大内需和科技自立是2023年经济发展的两大主要方向。

主要观点

扩大内需
- 政策优先支持消费复苏，重点聚焦汽车链、地产链和数字经济。
- 汽车链：关注汽车智能化，2023年智能座舱和智能驾驶系统渗透率将提升，相关企业包括中科创达、德赛西威、虹软科技、四维图新、万集科技等。
- 地产链：房地产市场平稳发展是政策重点，建筑信息化相关企业如广联达、明源云、盈建科等值得关注。
- 数字经济：数据要素背景下的公共行业信息化是重点方向，建议关注政务、金融、医疗、教育、运营商等领域的信息化企业。
科技自立
- 强调关键核心技术攻关，推动产业自主可控。
- 信创产业：关注IT基础软硬件，包括芯片、操作系统、数据库、应用软件等，相关企业如金山办公、中国软件、太极股份、星环科技、用友网络等。
- 基础工具链：研发设计环节的软硬件是下一个自主可控方向，建议关注普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维、中望软件、华大九天、概伦电子、广立微等。
- 工业软件：生产管控类工业软件是制造业安全可控的重要环节，相关企业包括宝信软件、中望软件、中控技术、赛意信息、能科科技、鼎捷软件等。
- 数据安全与商用密码：随着信息系统建设的完善，数据安全的重要性显著提升，商用密码行业受益于密评和国密改造需求，相关企业如启明星辰、安恒信息、信安世纪、格尔软件、三未信安等。

关键信息

行业表现

本周板块指数：计算机行业指数下跌1.82%，跑输上证综指0.60%，跑赢创业板指0.12%，跑输沪深300指数0.72%。
行业排名：在中信30个行业指数中排名第14，在TMT四大行业中位列第3。
个股表现：本周计算机板块整体表现一般，部分个股如上海钢联、铜牛信息等涨幅显著，而恒华科技、蓝盾股份等跌幅较大。

陆港通持股情况

持仓市值前十：东方财富、恒生电子、广联达、用友网络、金山办公、科大讯飞、中科创达、宝信软件、启明星辰、国联股份。
持仓占比前十：广联达、恒生电子、东方财富、用友网络、中科创达、启明星辰、神州泰岳、深信服、科大讯飞、朗新科技。
增持比例前十：京北方、达实智能、道通科技、恒生电子、广联达、启明星辰、数字政通、中国长城、全志科技、神州数码。

重点公司动态

普联软件：定向发行股票用于国产ERP集团财务核心产品研发及技术平台优化。
龙芯中科：中标多个国产化替代项目，为教育信息化提供设备支持。
浪潮信息：设立私募股权投资基金，用于支持技术发展。
神州数码：预计2023年与关联方交易总额不超过9亿元。
科蓝软件：股东计划减持不超过5%的股份。
卫士通：调整2022年度关联交易预计金额。
和达科技：部分高管计划减持股份，同时设立新公司推进技术发展。
航天宏图：募集资金用于智慧地球产业数字化转型及补充流动资金。
虹软科技：终止原募投项目，将资金投入智能汽车领域的AI视觉解决方案。
南网科技：限售股即将上市流通。
恒华科技：中标农业光伏电站项目，计划收购阳业新能源20%股权。

建议关注的行业与公司

行业/领域	关注公司
汽车链	中科创达、德赛西威、虹软科技、四维图新、万集科技
地产链	广联达、明源云、盈建科
数字经济	政务、金融、医疗、教育、运营商等信息化企业
信创产业	金山办公、中国软件、太极股份、星环科技、用友网络
基础工具链	普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维、中望软件、华大九天、概伦电子、广立微
工业软件	宝信软件、中望软件、中控技术、赛意信息、能科科技、鼎捷软件
数据安全与商用密码	启明星辰、安恒信息、信安世纪、格尔软件、三未信安

风险提示

疫情加剧可能降低企业信息化支出。
财政与货币政策可能低于预期。
供应链波动可能影响科技产业发展。

行业评级体系

领先大市：未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%及以上。
同步大市：未来6个月的投资收益率与沪深300指数相差-10%至10%。
落后大市：未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10%及以上。
风险评级：
- A：正常风险，未来6个月的投资收益率波动小于等于沪深300指数波动。
- B：较高风险，未来6个月的投资收益率波动大于沪深300指数波动。