亚开行-推进亚太地区关键矿产的弹性和可持续发展（英）-2025.4_16页_1mb

总结：亚洲和太平洋地区关键矿产的可持续与韧性发展

核心内容

亚洲和太平洋地区在全球清洁能源转型中扮演着重要角色，因其丰富的关键矿产资源和主导的制造能力。该地区不仅是关键矿产的主要生产者和消费者，还在全球价值链中占据关键位置。随着电动汽车（EV）和清洁能源技术的普及，关键矿产的需求正在迅速增长，尤其是锂、石墨、镍、钴和铜等，这些矿产对电池和电机至关重要。然而，该地区在关键矿产领域仍面临诸多挑战，包括低回收率、环境问题、基础设施不足以及少数企业主导市场带来的价格波动风险。

主要观点

• 需求激增：预计到2040年，锂的需求将增加五倍，石墨需求将翻倍，以满足全球清洁技术发展的需要。
• 供应短缺：尽管全球储量看似充足，但实际开采能力仍不足以满足未来需求，特别是在锂、铜、钴和镍方面。
• 市场集中度高：少数国家和企业主导关键矿产的生产和贸易，导致价格波动和供应链脆弱性。
• 政策发展不均衡：尽管关键矿产政策在亚洲和太平洋地区逐步完善，但许多国家在环境治理和回收方面仍缺乏关注。
• 区域合作重要性：加强区域间的贸易与投资伙伴关系、经济合作机制和融资倡议，有助于提升供应链韧性。
• 贸易限制措施增加：非关税措施（NTMs）在关键矿产贸易中比关税措施更为普遍，反映出各国对保障国内供应的战略重视。
• 投资趋势变化：跨境投资在关键矿产供应链中受到贸易政策和地缘政治的影响，M&A和绿地投资的流向正在变化，部分国家如印尼因出口禁令而吸引大量投资。
• 回收潜力巨大：电池回收在关键矿产循环利用中具有重要潜力，预计到2050年，回收可减少40%的铜和钴开采需求，25%的锂和镍开采需求。中国在电池回收领域占据主导地位。

关键信息

市场与供应情况

• 2023年，关键矿产贸易占全球商品贸易的2%。
• 铜在关键矿产贸易中占比最高（70%），其次是镍（14%）和锂（8%）。
• 2015年至2023年，关键矿产贸易的集中度上升，特别是进口集中度。
• 2023年，印尼因镍出口禁令而吸引大量下游投资，中国通过“一带一路”倡议在印尼镍供应链中占据主导地位。

政策与管理

• 从2017年至2024年，亚洲和太平洋地区在关键矿产政策方面取得进展，但环境和资源管理政策仍不足。
• 澳大利亚在关键矿产政策方面最为先进，中国在上游和下游领域均占据主导地位。
• 政策重点偏向经济激励，而非环境可持续性。

投资动态

• 2005年至2024年，关键矿产行业的并购交易价值整体下降，但绿地投资在2020-2024年间显著上升。
• 美国是关键矿产并购的主要买家，特别是在澳大利亚。
• 中国在印尼的镍供应链中投资活跃，包括采矿、冶炼和精炼环节。
• 中国在全球电池回收领域占据主导地位，占全球预处理和材料回收能力的80%。

回收现状与前景

• 当前关键矿产的回收率普遍较低，电池回收是未来发展的重点。
• 2050年，废弃电池预计将成为主要的回收材料来源，占90%以上。
• 电池回收可满足锂、镍和钴20%-30%的需求，有助于降低对开采的依赖。
• 电子垃圾收集率在发达国家较高（30%-60%），但在亚洲和拉丁美洲仍低于5%，非洲甚至仅1%。

结论

亚洲和太平洋地区在关键矿产的生产和贸易中占据核心地位，但需要加强区域合作、推动可持续政策和提升回收能力，以应对未来清洁能源转型带来的挑战。同时，应注重平衡经济增长与环境保护，提高供应链韧性，减少对少数国家和企业的依赖。